Факторный анализ рентабельности совокупного капитала

Балансовая прибыль зависит от объема проданной продукции, ее структуры УДi, себестоимости,(С), среднего уровня цен (Цi) и финансовых результатов от прочих видов деятельности внереализационного финансового результата (ВФР).

Среднегодовая сумма совокупного капитала (∑К) зависит от объема продаж и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб – коэффициент оборачиваемости). Этот коэффициент определяется отношением выручки к среднегодовой сумме совокупного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал предприятия, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. Замедление оборачиваемости требует дополнительного привлечения средств, для обеспечения того же объема производства и продажи продукции.

R=БП=f(VПРобщ, УДi, Цi Сi ВФР)

∑К=f(VПРобщ, УДi, Коб)

Исходные данные для оценки влияния факторов на уровень рентабельности капитала:

План Факт

1. Прибыль от продаж тыс. руб. 17900 19296 2. Внереализационный финансовый результат, тыс. руб. 600 704

3. Балансовая прибыль, тыс. руб. 18500 20000 4. Среднегодовая сумма совокупного капитала, тыс. руб. 71600 71428

5. Выручка от продажи продукции, тыс. руб.

77328 78570

6. Коэффициент оборачиваемости капитала 1,08 1,1

7. Расчетная потребность в совокупном капитале, для обеспечения фактического объема продаж, при плановой его оборачиваемости, тыс. руб. 72750

(78570/1,08 или 71600/77328 х 78570)

Расчет производится методом цепной подстановки.

Rпл=БПпл=(приVРПпл, УДпл, Цпл Спл ВФРпл)=17900 х 100=25%

∑Кпл=(приVРПпл, УДпл, Ц_пл, Коб пл) 71600

Rусл1=БПусл2=(приVРПф, УД_ф, Цпл, Спл, ВФРпл)=18278+600 х 100=21,1%

∑Кусл=(приVРПф, УД_ф, Ц_пл, Коб пл) 96600/1,08

Rусл2=БПусл3=(приVРПф, УДф, Ц_ф Спл ВФРпл)=21613 +600 х 100=30,53%

∑Кусл=(приVРПф, УДф, Ц_ф, Коб пл) 72750

Rусл3=БПусл4=(приVРПф, УДф, Цф С_ф, ВФРпл)= *100 = 27,35%

∑Кусл=(приVРПф, УДф, Ц_ф, Коб пл)

Rусл4=БПусл5=(приVРПф, УДф, Цф Сф ВФР_ф)=19296 +704 х 100=27,49%

∑Кусл=(приVРПф, УДф, Ц_ф, Коб пл) 72750

Rф=БПф=(приVРПф, УДф, Цф Сф ВФРф)=20000 х 100=25,46%

∑К_ф=(приVРПф, УДф, Ц_ф, Коб ф) 78570

Отклонения:

Rобщ=Rф-Rпл=25,46 – 25,00 = +0,46% в т.ч. за счет:

Rуд=Rусл2-Rусл1=21,1 – 25,00 = - 3,9%

R_ц=Rусл3-Rусл2=30,53 – 21,1 = +9,43%

Rс=Rусл4-Rусл3=27,35 – 30,53 = - 3,18%

Rвфр=Rусл5-Rусл4=27,49 - 27,35 = +0,14%

Rоб=Rф-Rусл5=25,46 - 27,49 = - 2,03%

Вывод: план по уровню рентабельности перевыполнен в большей степени за счет увеличения цен и внереализационного финансового результата. Отрицательно повлияли сдвиги в структуре продукции, повышение себестоимости и низкая оборачиваемость капитала. Увеличение себестоимости привело к уменьшению рентабельности капитала на 3,18%.