Вид дискриминантной функции

Цель дискриминантного анализа

Антикризисные модели

Системы перераспределения доходов

Коэффициент Джини

} Рассчитывается как отношение площади фигуры заштрихованной на рисунке фигуры к площади треугольника ОЕG.

} Чем больше коэффициент Джини, тем больше неравенство.

} Система распределения доходов к которой относятся все денежные выплаты, которые получает население, включая заработную плату, дивиденды, проценты, все денежные трансфертные платежи, отражает лишь распределение номинального дохода. Однако эта система не учитывает доходы, не получившие денежной оценки (доходы от садово-огородного хозяйства, работы в домашнем хозяйстве, государственной помощи на образование, государственных субсидий на оплату жилья, помощи благотворительных фондов, продовольственных талонов и т.д.).

} В большинстве развитых стран правительство активно участвует в перераспределении доходов. Прогрессивный характер налоговой системы означает, что наиболее обеспеченная часть населения облагается большим в процентном отношении налогом, чем беднейшая.

В рамках применения методов множественного дискриминантного анализа(Multiple Discriminant Analysis, МDА) устанавливается взаимосвязь между различными факторами. характеризующими финансовое состояние предприятия, и данными о несвоевременном погашении предоставленных ему кредитов.

В результате обработки данных по совокупности предприятий выводится формализованная зависимость типа регрессионного уравнения, в котором каждый фактор имеет свой вес (коэффициент регрессии), рассчитанный в ходе проведения МDA. Это уравнение и используется для анализа кредитоспособности конкретного клиента.

построение линии, делящей все компания на две группы: на тех, кому финансовые затруднения вплоть до банкротства в ближайшем будущем не грозят, и на тех, кому это грозит.

Эта линяя разграничения называется дискриминантной функцией (индексом Z).

Значение дискриминантной функции, которое дает возможность предсказания банкротства (или выживания) фирмы в будущем с достаточно высокой вероятностью, а, следовательно, своевременно разработать программу антикризисных мероприятий.

Общий вид дискриминантной функции

Z=с +åfiаi, где с и аi – некоторые параметры (коэффициенты регрессии), fi – факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (например, финансовые коэффициенты).

Компаниям, расположенным выше линии (то есть имеющим Z<0), банкротство. вероятно, не грозит, тогда как компания, расположенные ниже линии (то есть имеющие Z>0),могут в будущем разориться. Чем выше значение Z, тем хуже выглядят компании с позиции возможного банкротства.

} Z=0. Вероятность наступления банкротства в будущем (скажем, в течении двух лет) равна 50%. Значения Z таких компаний расположены прямо на линии разграничения.

} Z<0. Вероятность наступления банкротства меньше 50%. Чем меньше Z, тем благоприятнее текущее финансовое положение.

} Z>0. Вероятность наступления банкротства больше, чем 50%, и с ростом Z увеличивается.

} Z–анализбыл введен Альтманом, Хальдеманом и Нарайаной и представлял собой модель выявления риска банкротства корпораций.

} Цель Z–анализа– отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к фирмам–банкротам, либо к успешно действующим фирмам.

} Наиболее распространенными моделями MDA являются модели Альтмана и Чессера.