СИСТЕМИ І МЕТОДИ ФІНАНСОВОГО АНАЛІЗУ

В практиці фінансового менеджменту розрізняють наступні системи фінансового аналізу:

1. Трендовий фінансовий аналіз базується на вивченні динаміки окремих фінансових показників в часі.

2. Структурний фінансовий аналіз базується на структурному розподілі окремих показників. В процесі цього аналізу розраховуються частки окремих структурних складових фінансових показників.

3. Порівняльний фінансовий аналіз базується на співставленні значень окремих груп аналогічних фінансових показників між собою. В процесі здійснення цього аналізу розраховують розміри абсолютних та відносних відхилень порівнюваних показників.

4. Аналіз фінансових коефіцієнтів базується на розрахунку співвідношення різноманітних абсолютних показників фінансової діяльності підприємства між собою.

5. Інтегральний фінансовий аналіз дозволяє отримати найбільш поглиблену (багатофакторну) оцінку умов формування окремих агрегованих фінансових показників.

І. Коефіцієнти оцінки фінансової стійкості:

- коефіцієнт автономії:

,

К_а – коефіцієнт автономії;

ВК – сума власного капіталу;

К – сума загального капіталу підприємства.

- коефіцієнт фінансування:

,

К_ф – коефіцієнт фінансування;

ЗК – сума залученого капіталу;

ВК – сума власного капіталу.

- коефіцієнт заборгованості:

,

К_зб – коефіцієнт заборгованості;

ЗК – сума залученого капіталу;

К – сумарний капітал підприємства.

- коефіцієнт поточної заборгованості:

,

К_пт – коефіцієнт поточної заборгованості;

ЗК_к – сума короткострокового залученого капіталу;

К – сума загального капіталу.

- коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності:

,

К_дн – коефіцієнт довгострокової фінансової незалежності;

ВК – сума власного капіталу;

ЗК_д – сума залученого капіталу на довгостроковий термін;

К – сумарний капітал підприємства.

ІІ. Коефіцієнти оцінки платоспроможності:

- коефіцієнт абсолютної платоспроможності:

,

К_ал – коефіцієнт абсолютної ліквідності;

ГА – сума грошових активів підприємства на певну дату;

ФВ_к – сума короткострокових фінансових вкладень;

ФЗ_к – сума короткострокових фінансових зобов'язань підприємства.

- коефіцієнт проміжної платоспроможності:

,

К_пп – коефіцієнт проміжної платоспроможності;

А_г – грошові активи підприємства;

ФВ_к – короткострокові фінансові вкладання;

ДЗ – сума дебіторської заборгованості;

З_к – загальна короткострокова заборгованість підприємства.

- коефіцієнт поточної платоспроможності:

,

К_потп – коефіцієнт поточної платоспроможності;

А_о – сума всіх оборотних активів;

З_к – сума короткострокових зобов'язань.

- загальний коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості:

К_дк – загальний коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості;

ДЗ – сума дебіторської заборгованості;

КЗ – сума кредиторської заборгованості.

ІІІ. Коефіцієнти оцінки оборотності активів:

- кількість оборотів активів за певний період:

,

О_а – оборотність активів;

ОР – обсяг реалізованої (випущеної) продукції;

– середня вартість активів за певний період.

- кількість оборотів оборотних активів:

,

О_оа – оборотність оборотних активів;

ОР – обсяг реалізованої (випущеної) продукції;

– середня вартість оборотних активів за певний період.

- тривалість обороту в днях:

,

Т – тривалість обороту в днях;

– середня вартість активів підприємства;

О_ОР – одноденний обсяг реалізованої продукції.

- тривалість обороту оборотних активів:

,

Т_о – тривалість обороту оборотних активів;

– середня вартість оборотних активів;

О_ОР – одноденний обсяг реалізації продукції.

- тривалість обороту необоротних активів:

,

Т_на – тривалість обороту необоротних активів;

ОР – річний обсяг реалізованої продукції;

– середньорічна вартість необоротних активів.

ІV. Коефіцієнти оцінки оборотності капіталу:

- кількість обертів сукупного капіталу:

,

О_к – кількість обертів капіталу;

ОР – обсяг реалізації за певний період;

– середня сума всього капіталу підприємства.

- кількість обертів власного капіталу:

,

О_вк – кількість обертів власного капіталу;

ОР – обсяг реалізації;

– середня сума власного капіталу.

- кількість обертів залученого капіталу:

,

О_зк – кількість обертів залученого капіталу;

ОР – обсяг реалізованої продукції;

– середня сума залученого капіталу за досліджуваний період.

- тривалість обороту сукупного капіталу:

,

Т_к – тривалість обороту сукупного капіталу в днях;

– середня сума сукупного капіталу;

О_ОР – одноденний обсяг реалізації.

- тривалість обороту власного капіталу:

,

Т_вк – тривалість обороту власного капіталу;

– середня сума власного капіталу;

О_ОР – одноденний обсяг реалізації.

- тривалість обороту залученого капіталу:

,

Т_зк – тривалість обороту залученого капіталу;

– середня сума залученого капіталу;

О_ОР – одноденний обсяг реалізації.

- тривалість обороту загальної кредиторської заборгованості:

,

Т_к – тривалість обороту загальної кредиторської заборгованості;

– середня сума кредиторської заборгованості;

О_ОР – одноденний обсяг реалізації.

V. Коефіцієнти оцінки рентабельності:

- коефіцієнт рентабельності активів (коефіцієнт економічної рентабельності):

,

Р_а – коефіцієнт рентабельності активів;

ЧП – чистий прибуток від всіх видів господарської діяльності;

– середня вартість всіх активів підприємства.

- коефіцієнт рентабельності власного капіталу (коефіцієнт фінансової рентабельності):

,

Р_вк – рентабельність власного капіталу;

– середня сума власного капіталу;

ЧП – сумарний чистий прибуток.

- коефіцієнт рентабельності реалізації (коефіцієнт комерційної рентабельності):

,

Р_р – коефіцієнт рентабельності реалізації;

ЧП – сумарний чистий прибуток;

ОР – загальний обсяг реалізації.

ТЕМА 11: ВНУТРІШНЬОФІРМОВЕ ФІНАНСОВЕ ПРОГНОЗУВАННЯ
ТА ПЛАНУВАННЯ

1. Фінансова стратегія та фінансова тактика підприємства.

2. Система поточного планування фінансової діяльності.

3. Система оперативного планування фінансової діяльності.