| Схема нарахування
|
Сутність процесу нарахування
| Формалізація схеми нарахування
|
|
Схема простих відсотків
| Нарахування відсотка відбувається на суму, що була інвестована на початку фінансового періоду; застосовується в короткострокових фінансових операціях, коли інтервал нарощення збігається з періодом нарахування або коли після кожного інтервалу нарахування кредитору виплачуються відсотки.
| Fn = P × (1 + пr),
де Fn— майбутня вартість внеску;
Р — початкова сума внеску;
п— період часу, що обумовлено;
r — ставка відсотка, що обумовлено
|
|
Схема складних відсотків
| Нарахування відсотка на загальну суму, яка включає не лише величину інвестованого капіталу, але й раніше нараховані та не затребувані інвестором відсотки; використовується у довгострокових фінансово-кредитних угодах
| Fn = P × (1 + r)n
де Fn— майбутня вартість внеску;
Р— початкова сума внеску;
п — період часу, що обумовлено;
r — ставка відсотка, що обумовлено
|
При щорічному нарахуванні відсотків для кредитора:
— вигіднішою є схема простих відсотків — якщо строк позички менше 1 року і відсотки нараховуються одноразово наприкінці періоду;
— вигіднішою є схема складних відсотків — якщо строк позички перевищує 1 рік і відсотки нараховуються щорічно;
— схеми простих і складних відсотків дають однакові результати при тривалості періоду 1 рік і одноразового нарахування відсотків.
На практиці багато фінансових операцій виконуються в рамках одного року, при цьому в розрахунках використовують проміжну процентну ставку:
F=P× (1+ t × r),
T
де r — річна процентна ставка в частках одиниці;
t — тривалість фінансової операції £ днях;
Т— кількість днів у році.
У практиці фінансових обчислень мають місце внутрішньорічні відсоткові нарахування, при цьому розрахунок ведеться за формулою складних відсотків:
F=P× (1+ r/m)n×m,
де r — оголошена річна ставка;
т — кількість нарахувань у році
п — кількість років.
Для забезпечення порівняльного аналізу ефективності фінансових контрактів використовується показник ефективної річної процентної ставки (re) – відсоток, який одержується за результатами року при нарахуванні складного відсотка і є критерієм ефективності фінансової угоди:
re=(1+ r )m -1
m
