ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ Абдыш-Ата 1 4 страница

Итак, именно такими являются причины существования фирм в специа­лизированной обменной экономике, относительно которой обычно предпола­гают, что распределение ресурсов «организованно» ценовым механизмом. Фирма, таким образом, есть системой отношений, которые возникают, если направление ресурсов зависит от предпринимателя.

Только что очерченный подход, казалось бы, имеет тот перевес, за кото­рым можно закрепить статус научного знания потому, что имеется в виду, что речь идет об увеличении или уменьшении фирмы. Фирма увеличивается, если предприниматель организовывает дополнительные трансакции (они мо­гут быть обменными трансакциями, которые координируются средствами ценового механизма), и уменьшается, если он прекращает организацию таких трансакций. Возникает вопрос: ли можно исследовать силы, которые опреде­ляют размер фирмы? Поему предприниматель не берется организовать одной трансакцией больше или меньше? Соотношение между эффективностью и размером - одна из наиболее серьезных проблем теории, которая, в отличие от соотношения для промышленного предприятия, в большей мере есть во­прос о личности и историческом случае, а не понятных общих принципов. Вопрос, тем не менее, жизненно важен, поскольку возможность монопольной прибыли - это мощный стимул к продолжительному и неограниченному расширению фирмы, в силу чего можно компенсировать какой-то равнодей­ствующей, что будет обеспечивать уменьшение эффективности (в получении денежного дохода) при возрастании в размере, даже если при этом будет су­ществовать предельная конкуренция.

На основании изложенной выше концепции фирмы рассмотрим детер­минанты размера фирмы. Было высказанное предположение, что возникно­вение фирмы состоялось через существование рыночных затрат. Итак, благо­приятным вопросом (весьма отличным от соображений относительно моно­полии, высказанных профессором Найтом) может быть такое: если кто-то способен избегнуть определенных затрат и, фактически, уменьшить стои­мость производства, - почему тогда вообще существуют некоторые рыноч­ные трансакции? Почему все производство не осуществляет одна большая фирма? Возможными представляются несколько объяснений.

Во-первых, в меру увеличения фирмы могут уменьшаться прибыли предпринимателя, то есть могут возрастать затраты на организацию допол­нительных трансакций в границах фирмы. Естественно, дело может достиг­нуть уровня, при котором затраты на организацию дополнительных трансак­ций в границах фирмы будут равняться затратам на проведение этой тран­сакции на открытом рынке - или затратам на организацию другого предпри­нимателя. Во-вторых, возможно, что по мере увеличения организовываемых трансакций предпринимателю не удается разместить факторы производства там, где их ценность будет наибольшей, то есть не удается как можно лучше использовать эти факторы производства. Опять-таки, могут быть достигнуты границы, где убытки вследствие расточительного использования ресурсов будут равняться маркетинговым затратам обменных трансакций на открытом рынке или убыткам в случае организации трансакции другим предпринима­телем. В конце концов, может возрастать цена снабжения одного или не­скольких факторов производства, так как «другие преимущества» маленькой фирмы более «других преимуществ» большой фирмы. Конечно, фактиче­скую границу, за которой прекращается расширение фирмы, можно опреде­лить с помощью упомянутых выше факторов. Первые две названных причи­ны наиболее вероятно отвечают фразе экономистов о «все меньших прибы­лях менеджеров».

Уже отмечалось, что фирма масс тенденцию расширяться до тех пор, пока затраты на организацию дополнительной трансакции в границах фирмы не приравняются к затратам на проведение такой же трансакции обменными средствами на открытом рынке ли к затратам организации в другой фирме. Однако если фирма прекращает расширение на границе, где стоимость мар­кетинга на открытом рынке ниже, и вдобавок в точке, которая равняется за­тратам на организацию в другой фирме, то большей частью (за исключением случая «комбинации») это может означать, что между этими двумя процеду­рами есть рыночная трансакция - и любая из них могла бы организовать ее при затратах, меньших фактических рыночных. Как решить этот парадокс? Причина станет понятной, если рассмотреть пример.

Предположим, что А покупает продукт у В, и что как А, так и В способ­ны организовать эту рыночную трансакцию с меньшими, чем нынешние, за­тратами. Мы можем предположить, что В организует не один процесс или стадию производства, а несколько. Если А стремится избегнуть рыночной трансакции, то ему придется принять на себя все процессы производства, контролируемые В. Если А не примет на себя все процессы производства, рыночная трансакция все равно будет происходить, хотя будет покупаться другой продукт. Тем не менее раньше мы предположили, что по мере расши­рения каждого производителя он становится менее эффективным; возрастают дополнительные затраты на организацию дополнительных трансакций. Веро­ятно, что затраты А на организацию трансакции, прежде организовываемой В, будут большими, чем затраты В на одно и то же. И потому А примет на себя всю организацию, выполняемую В, лишь в том случае, если его затраты на организацию работы В не будут превышать затраты В на сумму, которая равняется затратам на проведение обменной трансакции на открытом рынке. Тем не менее, как только рыночная трансакция станет экономически целесо­образной, сразу же появится выгода разделить производство таким образом, чтобы стоимость организации дополнительной трансакции в каждой фирме была одинаковой.

До сих пор допускалось, что обменные операции, которые происходят по помощи рыночного механизма, - однородные. Фактически же, не может быть ничего более разнообразного, чем настоящие трансакции, которые про­исходят в нашем современном мире. Из этого, на первый взгляд, вытекает, что затраты на проведение обменных трансакций с помощью ценового меха­низма должны существенно различаться - так же, как и затраты на организа­цию этих трансакций в границах фирмы. Поэтому представляется возмож­ным, что, целиком в отдельности от вопроса уменьшения прибылей, затраты на организацию определенных трансакций в границах фирмы могут быть большими чем затраты на проведение обменных трансакций на открытом рынке. Из этого неминуемо будет вытекать, что были обменные операции, осуществленные через ценовой механизм. Тем не менее означает ли это, что может существовать больше, чем одна фирма? Понятно, что нет, ведь все об­ласти экономической системы, где распределение ресурсов не прямо зависит от ценового механизма, можно организовать в границах одной фирмы. Об­сужденные раньше факторы представляются важными, хотя трудно сказать, какой из них самый действенный - «все более меньшая прибыльность руко­водства» или все более большая цена предложения факторов.

Итак, при условии, что другие показатели равны, фирма будет иметь тенденцию к увеличению, если:

а) меньшие затраты на организацию, которые медленнее возрастают по
мере увеличения количества организовываемых трансакций;

б) меньше способный к ошибкам предприниматель и чем медленнее
увеличивается количество ошибок в меру увеличения количества организо-
вываемых трансакций;

в) больше снижается (или меньше возрастает) цена предложения факто-
ров производства с расширением размеров фирмы.

Кроме вариаций в цене предложения факторов производства фирмам разных размеров, следует учитывать то, что затраты на организацию и убыт­ки через ошибки будут возрастать в меру увеличения пространственного распространения организовываемых трансакций, с возрастанием непохоже­сти трансакций, а также повышением вероятности изменений в относитель­ных ценах. Чем больше трансакций организует предприниматель, тем боль­шей будет тенденция к созданию разнообразия видов трансакций или их мес­та проведения. Это является дополнительной причиной тенденции к умень­шению эффективности по мере увеличения размера фирмы. Изобретения, ко­торые имеют тенденцию к сближению факторов производства, уменьшая пространственное распространение, имеют тенденцию к увеличению размера фирмы. Такие изменения, как телефон и телеграф, каким присуща тенденция к уменьшению затрат на пространственную организацию, имеют тенденцию к увеличению размера фирмы. Все изменения, которые усовершенствуют технику управления, оказывают содействие увеличению размера фирмы.

Следует указать, что представленное выше определение фирмы можно использовать для того, чтобы дать более точные значения терминов «комби­нация» и «интеграция». Комбинация происходит, если делом трансакций, ко­торые до сих пор организовывали двое или больше предпринимателей, начи­нает заниматься один. Это превращается в интеграцию, если к процессу под­ключаются трансакции, которые раньше происходили между предпринима­телями на рынке. Фирма может расширяться одним из этих способов ли обо­ими. Целая «структура состязательной индустрии» становится податливой обычной технике экономического анализа.

3.4. Прикладной аспект теории фирмы

Фирма имеет дело с процессами обмена между покупателями и продав­цами. Предметом обмена могут быть товары, услуги, технологии, деловые информационные системы, человеческие ресурсы, информация, концепции, идеи и т.п.

В традиционной системе рыночного отношения на полюсах обмена вы­ступают:

а) производитель (фирма), которая поставляет на рынок свое предложение;

б) физическое лицо (домохозяйство), которое выходит на рынок с платеже-
способной потребностью - спросом на определенный товар.

Кроме покупателя (домохозяйство) главными субъектами экономики яв­ляются фирмы (предприятия), которые вырабатывают и продают продукты и услуги, государственные учреждения.

Основные субъекты хозяйственной деятельности, взаимодействуя между собой, осуществляют беспрерывный кругооборот ресурсов, продуктов и до­ходов, которых можно представить схематично, согласно Р.Макконеллу и Л.Брю (см. рис. 3.2).

Как видно из рис. 3.2, фирма (предприятие), заплатив определенную цену за факторы производства на рынке ресурсов, изготовляет товары и услуги. Это глав­ная функция фирмы-предприятия. Товары и услуги поступают дальше домохозяй-ствам и государственным учреждениям для удовлетворения индивидуальных и общественных потребностей общества. Платежи, которые осуществляют фирмы (предприятие) за экономические ресурсы (труд, капитал, предпринимательские способности) представляют одновременно жалованье, процент и прибыль домохо-зяйств в виде потоков, которые поставляют эти ресурсы.

Следует учесть, что домохозяйства и фирмы (предприятие) находятся на двух рынках: ресурсном и рынке продуктов. На ресурсном рынке фирмы (предприятия) выступают на стороне спроса (покупатели), а домохозяйства как собственник ресурсов - на стороне предложения (поставщики). На рынке продуктов (нижняя часть схемы) они меняются местами.

Согласно модели, представленной на рис. 3.2, все типы хозяйничающих субъектов действуют на одном рынке. Но характер взаимодействия «фирма -домохозяйство» и «фирма - государственное учреждение» разный.

На потребительском рынке между предложением фирм и спросом домо-хозяйств на определенные товары и услуги осуществляется взаимодействие классического типа: пена на них формируется после производства товаров. При этом фирма значительно рискует недополучить прогнозируемый доход, даже стимулируя продажу.

В отличие от потребительского рынка основные закупки государство осуществляет через систему «госзаказ». Тогда, при таких условиях, цена на продукты и услуги может быть установлена до их производства. В таком случае риск фирм минимальный, так как можно раньше времени обусловить цены, объем и условия поставки. Госучреждения могут осуществлять покуп­ки товаров как на рынке продуктов, так и на рынке ресурсов. Например, это могут быть продовольственные и промышленные товары для армии, страте­гических запасов государства и т.п.

Особенности рынка организаций (фирм)

1. На рынке организаций действуют юридические лица и заключаются
соглашения от лица лишь юридических лиц.

2. Организации в соответствии с потребностями и мотивами покупают:
а) опосредствованно товары производственного назначения, к которым

относится сырье, комплектующие изделия, полуфабрикаты, которые входят в конечный продукт как составные части. Спрос на них находится в прямой за­висимости от спроса на конечную продукцию.

3. Организации (фирмы) покупают товары, услуги с целью получения дохода и прибыли от собственной производственной деятельности.

4. Производственная деятельность направлена на сокращение издержек производства, удовлетворение потребностей клиентов и т.п.

5. Закупки товаров и услуг осуществляются также для удовлетворения соб­ственных внутренних потребностей, например, питания членов коллектива.

6. Решения относительно потребностей организаций (фирм) принима­ются при участии большего количества лиц, чем в случае потребительских покупок. Участники принятия решений исполняют разные обязанности в границах организаций (фирм) и подходят к решению вопроса относительно закупки с разными критериями.

7. Специалисты по снабжению и закупкам придерживаются официаль­ных процедур с разными критериями.

8. Организации (фирмы) делают запросы на предложении относительно необходимых товаров, заключают соглашения или контракты на поставки товаров и предоставление деловых услуг.

Закупки для потребностей организаций - это процесс принятия реше­ний, в которых предприятие констатирует потребность в товарах и услугах. Оно проявляет, оценивает и отбирает конкретные марки товаров и на основе своих потребностей выбирает конкретных поставщиков из существующих на рынке, обеспечивая спрос на данный товар.

Литература

1. Гальперин В. Теория фирмы. - СПб.: Экономическая школа, 1995.

2. Індустріальна економіка: теорія, фірма, ринок / За заг. ред. Л.Х. Доленко. -Одеса: КП ОМД, 2002.

3. Мочерний С.В. та ін. Основи підприємницької діяльності: навч. пос. / С.В.Мочерний, О.А.Устинко, СІ.Чоботар. - К.: Видавничий центр «Ака­демія», 2001.

4. Павловський М. Макроекономіка перехідного періоду: Український кон­текст. -К.: Техніка, 1999.

5. Природа фірми: Походження, еволюція і розвиток / За ред. О.Е.Вільямсона, С.Дж.Вінтера; Пер. з англ. - К.: А.С.К., 2002.

ТЕМА 4. РЫНОЧНАЯ КОНКУРЕНЦИЯ И ЕЕ МОДЕЛИ

4.1. Основные типы рыночных моделей (постановка вопроса)

Среди разнообразных рыночных моделей особое место занимает олигополия, характерным признаком которой есть «не многочисленность». Если относительно небольшое количество фирм властвует на рынке, отрасль есть олигополистиче-ской. Но, как правильно делают замечание Макконелл и Брю, что «несколько фирм» точно не определен, так как рыночная модель олигополии охватывает большую отрасль от чистой монополии к монополистической конкуренции.

Общее представление относительно существующих рыночных структур дают данные таблиц 1, 2, 3, 4.

Таблица 1. Основные типы рыночных структур

По состоянию на 1 января 2001 года органами Антимонопольного коми­тета Украины признано, что на 562 общегосударственных рынках занимают монопольное положение 378 субъектов хозяйствования, а на 5626 региональ­ных рынках - соответственно 3784 субъекты.

Таблица 3. Монополизированные рынки в Украине

Источник: Счетная Палата Украины, 2001 г.

4.2. Теория олигополии

Олигополия (гр. oligos - немногочисленный и poleo - продаю, торгую) -экономическая модель рынка, которая характеризуется господством неболь­шого количества фирм и компаний в производстве соответствующих товаров и на рынке этих товаров. Олигополия преобладает в современной рыночной структуре. Олигопольные отрасли - автомобильная промышленность, произ­водство постоянные, алюминия, нефтехимикатов, электрооборудование, компьютеров, отрасли оптовой торговли. Характерные признаки олигополии: немногочисленность фирм; однородные или дифференцированные товары; высокая степень концентрации. Главная черта олигополии - немногочислен­ность фирм, которые властвуют на рынке товаров или услуг. Не существует определения точного количества фирм, которые создают олигополию, по­скольку эта рыночная модель охватывает большую часть диапазона между чистой монополией и монополистической конкуренцией и зависит от специ­фики отраслевого производства. Различают олигополии однородные и диф­ференцированные. Олигополии, которые изготовляют стандартизированные товары (алюминий, сталь, цинк, медь и др.) - однородные; те, что вырабаты­вают потребительские товары (автомобиле, моющие средства, сигареты и др.), - дифференцированные. Показатели концентрации характеризуют удельный вес продукции наибольших фирм в общем объеме производства в отрасли и отображают степень конкурентности или монополизации разных областей. Однако они имеют отдельные недостатки: 1) степень концентрации приводится относительно государства в общем, в то время как рынки опре­деленных продуктов есть локализованными через высокие транспортные за­траты; 2) определение отраслей в определенной мере неточное, необходимо учитывать конкуренцию между двумя товарами, которые используются в разных отраслях; 3) показатели концентрации характеризуют производство лишь отечественных отраслей и не учитывают серьезной конкуренции со стороны заграничных производителей. Олигополия возникает в процессе слияния фирм и благодаря разным барьерам для вступления в отрасль (эф­фект масштаба производства, патенты и лицензии, владение сырьем). Один из основных барьеров - экономия затрат, обусловленная расширением мас­штабов производства. Существуют отрасли, в которых эффективное (низко­затратное) производство возможно лишь при существовании небольшого ко­личества производителей, то есть эффективность предусматривает, чтобы производственные мощности каждой фирмы охватывали большую часть со­вокупного рынка. Ситуация, при которой в отрасли существует большое ко­личество фирм с высокими затратами, ни одной из которых не удается реали­зовать эффект масштаба, - чрезвычайно нестойкая. Выгодное расширение предприятий происходит за счет конкурентов. Реализация эффекта масштаба некоторыми фирмами предусматривает, что количество конкурирующих производителей одновременно сокращается вследствие банкротства или слияния. Важное значение имеет НТП, которое в многих отраслях сделал эффект масштаба более достижимым. Эффект масштаба - барьер для вступ­ления в отрасль, что тяжело преодолеть. Он объясняет не только развитие олигополии в многих отраслях, а и невозможность того, что эти отрасли ко­гда-нибудь станут более конкурентными. Финансовый барьер для вступления в отрасль - значительные затраты на рекламу (например, в производстве си­гарет). Для существования олигополии важным есть эффект слияния по та­кой причине: 1) объединение двух или больше конкурирующих фирм суще­ственно увеличивает их рыночную частицу и эффект масштаба; 2) рыночная власть дает большой фирме больше возможностей контролировать рынок и цену своей продукции; 3) преимущества крупного покупателя дают возмож­ность добиться низших цен на ресурсы, необходимые для производства. Об­щая взаимозависимость, которая вытекает из немногочисленности фирм, и необходимость для фирмы учитывать возможные ответы конкурентов в слу­чае изменения его ценовой политики - уникальные свойства олигополии. Любое решение, которое принимает фирма (установление цены, определение объема производства, развертывание рекламы, вложение в новые мощности), требует прогноза наиболее вероятной реакции конкурентов. Зависимость по­ведения каждой фирмы от такой реакции - олигополистическая взаимосвязь. Любая модель олигополии должна иметь прежде всего схему соответствую­щих действий фирмы на реакцию конкурентов, обусловленную изменением положения на рынке. При олигополии цена и количество продукции могут изменяться не только вследствие изменения объективных факторов (спроса и предложения), а и под влиянием субъективных черт человеческого характера (упрямство, лояльность, терпение и даже злость). Простейшей моделью явля­ется дуополия (две фирмы конкурируют одна с другой), впервые описанная французским экономистом А.Курно (1838). Для олигополистического цено­образования характерными являются две взаимосвязанных черты: цены оли­гополии имеют тенденцию к негибкости, или «жесткости» (при олигополии цены изменяются реже, чем в других рыночных моделях: если они изменя­ются, то вероятно, фирмами одновременно). Существуют основные четыре модели олигополистического ценообразования: 1) ломаная кривая спроса; 2) ценообразование на основе тайного соглашения; 3) лидерство в ценах; 4) ценообразование по принципу «затраты плюс». В 1939 (через столетие по­сле Курно) был сделан еще один важный вклад в теорию олигополии с появ­лением теории «ломаной кривой спроса», предложенной почти одновремен­но английскими экономистами Р.Холлом и К.Хитнем и американским -П.Суизи. В ее основе - предположение, в соответствии с которым если одна фирма снизит цену, конкуренты также снизят ее, однако если она повысит цену, ни одна фирма-конкурент не сделает этого. Со снижением цены всеми фирмами объем продаж в отрасли увеличится. В таком случае фирма будет иметь почти такую же долю рынка и опустится вниз по кривой спроса. Если фирма повысит цену, а другие этого не сделают, она утратит часть своих по­купателей и как следствие - часть кривой спроса фирмы над начальной ценой значительно эластичнее, чем расположенная ниже нее, то есть олигополист будет иметь «ломаную» кривую спроса. На кривой предельного дохода также есть резкий слом, который отвечает слому кривой спроса, на котором кривая предельных затрат пересекает кривую предельного дохода, и устанавливает­ся рыночная цена. Существующая цена и есть равновесной для фирмы. Рав­новесная «ломаная кривая спроса» для олигополиста очень стабильна. При ее наличии он не будет изменять цену и объем производства вследствие не­больших изменений в затратах. Эта теория олигополии довольно проста, од­нако имеет существенные ограничения: она не отвечает на вопрос, как опре­деляется начальный уровень цены. Развитие математических методов и тео­рии игр обусловили развитие теории олигополии. Американский математик Дж.Неш на основе теории игр предложил новую модель олигополии - «рав­новесную Неша», при которой стратегия каждой фирмы оптимальнее страте­гий, избранных ее конкурентами. Таким образом, ни одна фирма не имеет стимула изменять свою стратегию, выяснив стратегию другой фирмы. Со­поставляя возможные следствия разных решений относительно цены, каждая фирма понимает, что наиболее рационально предположить наихудшее. Пока фирмы не договорятся об установлении наивыгоднейшей цены, на рынке бу­дет действовать цена, которая отвечает равновесию Неша. Стратегии цено­образования в олигополии отличаются тем, что знает каждая фирма о дейст­виях другой фирмы, как часто изменяются цены, сколько фирм на рынке, ка­кова структура затрат.

4.3. Модель Курно

Модель Курно - модель олигополии, в соответствии с которой фирмы предполагают, что объем производства их конкурентов фиксирован, и одно­временно решают, сколько продукции им производить. Такую модель, кото­рая была первой попыткой создания теории олигополии, разработал фран­цузский экономист А.Курно. Он поднял проблему олигополистической взаи­мосвязи - необходимости каждой фирме принимать во внимание поведение конкурентов при определении своей рыночной стратегии. Чтобы понять по­ведение конкурирующих фирм, необходимо, считал Курно, сделать простое допущение относительно реакции каждой фирмы на поведение конкурентов. В своей первичной постановке проблемы Курно предполагал, что каждая фирма будет действовать так, будто она не ожидает от своих конкурентов изменения цены и объемов выпуска, даже если сама это сделает. Однако со временем теоретики, которые развивали модель Курно, как правило, учиты­вали изменение цены больше, чем изменение объемов выпуска. Вариант це­новой модели Курно предусматривает, что каждая фирма устанавливает цену так, будто ожидает, что другие фирмы отрасли не изменяют цены. Цены фирм отображаются в форме так называемых кривых реакций. Модель Курно ведет к стабильному равновесию. При ценах, более высоких от точки пересе­чения двух соответствующих кривых реакции, каждая фирма имеет стимул 74 повышать цену, установленную конкурентом; при ценах, ниже точки пересе­чения, - произвести больше, чем конкурент. Таким образом, при таком пред­положении существует лишь одна цена, которую может установить рынок. Во-вторых, поскольку эта модель распространяется на рынки не только с двумя фирмами, можно доказать, что равновесная цена двигается постепенно от монопольной цены к цене, которая равняется предельным затратам. Соот­ветственно, равновесие Курно в отрасли, где существует лишь одна фирма, достигается при монопольной цене, в отрасли с большим количеством фирм - при конкурентной цене, в олигополии разных размеров - колеблется в этих границах. Однако в основе модели Курно - предположение каждой фирмы, что ее конкуренты не отреагируют на изменения цен.

4.4. Теория игр и ее использование в поведении олигополии

Теория игр есть учение о том, как зависимые в своих поступках лица, принимающие решения (игроки) делают свой выбор. Кроме обычных (кар­точных, настольных), существует еще много других игр, среди которых - де­ловые и экономические игры. Именно изучением последних, игроками в ко­торых выступают конкурирующие олигополисты, и занимается современная теория индустриальной организации.