русс | укр

Мови програмуванняВідео уроки php mysqlПаскальСіАсемблерJavaMatlabPhpHtmlJavaScriptCSSC#DelphiТурбо Пролог

Компьютерные сетиСистемное программное обеспечениеИнформационные технологииПрограммирование


Linux Unix Алгоритмічні мови Архітектура мікроконтролерів Введення в розробку розподілених інформаційних систем Дискретна математика Інформаційне обслуговування користувачів Інформація та моделювання в управлінні виробництвом Комп'ютерна графіка Лекції


Потреба в оборотному капіталі


Дата додавання: 2013-12-24; переглядів: 1352.


 

Разом з інвестиціями в основний капітал (будівлі, машини і т.д.) при фінансовому аналізі велика увага надається визначенню потреби створюваного виробництва в оборотному капіталі і її змінам із зміною масштабів виробництва і інших чинників. На величину оборотного капіталу впливають тривалість виробничого циклу, практика оплати рахунків постачальників і споживачів, плановані запаси сировини, матеріалів, готової продукції і т.д., що склалася

У цьому розділі приводяться основні розрахункові формули для оцінки величини оборотного капіталу, необхідного для реалізації інвестиційного проекту.

Величина чистого оборотного капіталу в році t визначається наступною формулою:

 

(5.16)

де t = 0, 1, 2,..., Т;

OKt - величина чистого оборотного капіталу;

AKt - поточні активи;

ПОСt - належні оплаті рахунки.

У свою чергу, поточні активи рівні

(5.17)

де: Д31 - дебіторська заборгованість;

3Ct, 3Mt, ЗКИt, 33t, 33Чt - вартість запасів сировини, комплектуючих виробів, палива і запчастин;

НПt - вартість незавершеного виробництва;

ГПt - вартість запасів готової продукції;

KHt - касова готівка.

У розрахунку потреби в оборотному капіталі істотну роль виконує мінімальне число днів запасу. Мінімальне число днів запасу відповідного елементу розраховується по нормах, задається з практики або визначається експертним шляхом. Число річних оборотів відповідного виду запасів розраховується по формулі:

(5.18)

де: Пj - число оборотів j-ro виду запасів;

ДНj - мінімальне число днів запасів j-ro вигляду.

Об'єм дебіторської заборгованості визначається по формулі:

(5.19)

де: ЭЗt - річний об'єм експлуатаційних витрат, що розраховується по формулі (5.13)

Пд.з. - кількість оборотів дебіторської заборгованості за рік.

Вартість запасів сировини, матеріалів, палива і енергії визначається по формулах:

; (5.20)

; (5.21)

; (5.22)

; (5.23)

; (5.24)

де Ct, Mt, КИt, Эt, ЗЧt - відповідні річні об'єми витрат;

Пс, Пм, Пки, Пэ, Пзч - число оборотів відповідних запасів за рік. Вартість незавершеного виробництва рівна

, (5.25)

де: ЗИt - річний об'єм заводських витрат, що розраховується по формулі (5.14)

Пн - кількість циклів виробництва продукції за рік.

Вартість запасів готової продукції рівна

(5.26)

де: AHPt - адміністративні накладні витрати;

Ппг - кількість оборотів готової продукції за рік.

Об'єм касової готівки оцінюється по формулі:

(5.27)

де: PCt - витрати на оплату виробничого персоналу (включаючи відрахування);

Кз і Ка - частки заробітної платні в заводських і адміністративних накладних витратах. Належні оплаті рахунки (кредиторська заборгованість) визначаються по формулі, аналогічній (5.19)

(5.28)

де: Пос - число оборотів кредиторської заборгованості за рік.

Приведені в цьому розділі формули служать для попередньої оцінки величини оборотного капіталу, яка повинна бути уточнена в результаті проведення проектних робіт за інвестиційним проектом.

 


<== попередня лекція | наступна лекція ==>
Порівняння показників ефективності | Визначення межі інвестиційного проекту


Онлайн система числення Калькулятор онлайн звичайний Науковий калькулятор онлайн