Виды ценных бумаг

Це́нная бума́га — документ, удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги как экономическая категория — это право на долю совокупного капитала, полученного в результате первичного размещения данных бумаг, а также на распределение и перераспределение прибыли, которую даёт такой капитал. Это право обосабливается от своей натуральной основы (денег, оборудования, патентов и т. п.) и даже имеет собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

· обращаемость;

· доступность для гражданского оборота;

· стандартность и серийность;

· документальность;

· регулируемость и признание государством;

· рыночность;

· ликвидность;

· риск.

Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:

v срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;

v форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);

v порядок фиксации владельца: именные (владелец фиксируется на бланке или в специальном реестре), предъявительские (владельцем признаётся непосредственный держатель), ордерные (обязательство исполняется по приказу оговоренного лица, которое может передать право приказа другому лицу). В качестве ордерных ценных бумаг могут обращаться, например, векселя, коносаменты, чеки;

v форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента);

v форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;

v регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;

v национальная принадлежность: российские или иностранные;

v вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);

v обращаемость: рыночные или нерыночные;

v цели использования: инвестиционные (цель — получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);

v уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);

v наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);

v номинал: постоянный или переменный.

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на 2 класса:

· основные ценные бумаги

· производные ценные бумаги или деривативы

1. Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся:

· акция;

· облигация;

· вексель;

· банковские сертификаты;

· коносамент;

· чек;

· варрант;

· депозитный сертификат;

· сберегательный сертификат

· закладная

· трастовый сертификат

· и др.

Основные ценные бумаги можно разбить на:

· Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация,вексель, закладная и др.

· Вторичные ценные бумаги — это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.

2. Производная ценная бумага или дериватив— это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.

Так же необходимо отметить деление ценных бумаг на виды по способу определения субъекта:

- ценная бумага на предъявителя (реализуется любым лицом); - именная ценная бумага (может быть реализована, только указанным в бумаге лицом); - ордерная ценная бумага (может быть реализована указанным в бумаге лицом, или назначенным им своим распоряжением другим управомоченным лицом.

Способы передачи прав другим лицам по указанным ценным бумагам:

- на предъявителя путем простой передачи; - именная в порядке уступки требования (цессии); - ордерная путем совершения на бумаге передаточной надписи (индоссамента).

Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение), либо ордерным (с указанием такого лица).

Согласнороссийскому законодательству к ценным бумагамотносятся:

· Акция

· Банковская сберегательная книжка на предъявителя

· Вексель

· Депозитный сертификат

· Двойное складское свидетельство

· Закладная

· Инвестиционный пай

· Ипотечный сертификат участия

· Коносамент

· Облигация

· Опцион эмитента

· Простое складское свидетельство

· Двойное складское свидетельство и обе его части - складское свидетельство и варрант

· Приватизационные ценные бумаги

· Российская депозитарная расписка

· Сберегательный сертификат

· Чек