Для производства продукции предприятию наряду с основными фондами необходимы оборотные производственные фонды, включающие в свой состав производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара и др.), остатки незавершенного производства и расходы будущих периодов. Потребленные в процессе производства оборотные фонды вступают в сферу обращения уже в товарной форме (в виде готовой продукции на складе и в отгрузке), которая затем — по мере реализации готовой продукции — переходит в денежную (денежные средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на его счетах в банке). Товарная и денежная формы ресурсов, находящихся в сфере обращения, относятся к фондам обращения.
Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждое предприятие, фирма должны располагать одновременно и оборотными производственными фондами, и фондами обращения. Поэтому в момент ввода в эксплуатацию предприятие нуждается в денежных средствах в составе сформированного уставного фонда, которые обеспечили бы ему приобретение материальных оборотных фондов и были достаточными для обслуживания процесса производства и реализации продукции. Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, составляют оборотные средства предприятия. Объединение оборотных фондов и фондов обращения в одном понятии основано на экономической сущности оборотных средств, призванных обеспечить непрерывность всего процесса воспроизводства, в ходе которого фонды обязательно проходят как стадию производства, так и стадию обращения.
Оборот оборотных средств можно представить в виде следующей схемы: Д - ПЗ — НЗП — ГП — Д.
Денежные ресурсы (Д) с расчетного счета используются на приобретение сырья, материалов, запчастей, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, топлива и создание их складских запасов в размерах, обеспечивающих поддержание ритмичного выпуска продукции (ПЗ).
Со складов материальные ценности поступают в производство, где к их стоимости прибавляются амортизационные отчисления, зарплата с начислениями, расходы на ремонт основных фондов, некоторые налоги и другие затраты, включаемые в себестоимость продукции, т. е. формируется стоимость незавершенного производства (НЗП).
После завершения процесса производства изделия в установленном порядке принимаются на склад готовой продукции, где находятся в запасе по мере комплектования и оформления партий для поставки потребителям (ГП).
После оплаты готовой продукции покупателями цикл кругооборота средств заканчивается, чтобы продолжиться в последующих циклах (Д).
Таким образом, оборотные средства находятся в постоянном обороте и в каждый данный момент одновременно воплощаются в оборотных фондах (производственные запасы, незавершенное производство), фондах обращения (готовая продукция и денежные средства).
Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем больший эффект они приносят своему владельцу. Для измерения этого эффекта сопоставляют сумму оборотных средств с полученным от их использования результатом по формуле
К = Р : О,
где К — количество оборотов, совершенных оборотными средствами за данный период (год, квартал, месяц);
Р — объем реализации продукции за тот же период;
О — средняя сумма оборотных средств.
Для анализа чаще используется производный показатель оборачиваемости оборотных средств, отражающий длительность одного оборота в днях (Т). Для его исчисления количество дней в анализируемом периоде (Д) делится на число оборотов (К):
Т = Д:К или же используется формула Т = (Д х О) : Р.
Приведенные формулы показывают, что эффективность использования оборотных средств тем выше, чем больший объем реализации достигается при наименьшей сумме авансированных в производство финансовых ресурсов.
Чтобы определить минимальную потребность предприятия в оборотных средствах, осуществляют их нормирование. При этом учитывают все факторы, влияющие на размеры создаваемых запасов товарно-материальных ценностей, периодичность поставок сырья, вспомогательных материалов, топлива, длительность производственного цикла, быстроту отгрузки готовой продукции со склада, величину затрат на ее производство.
Источниками формирования оборотных средств являются: собственные ресурсы предприятия, зафиксированные в его уставном фонде, прибыль, кредиторская задолженность и заемные средства.
В составе кредиторской задолженности имеются средства, которые предприятия приравнивают по использованию к собственным оборотным средствам, так как они постоянно в неснижающихся размерах находятся в их хозяйственном обороте. Речь идет о таких устойчивых пассивах, как постоянная минимальная задолженность предприятия работникам по заработной плате и другим выплатам, обусловленная периодичностью выплат, задолженность фонду социальной защиты и фонду занятости по отчислениям и некоторые другие стабильные виды кредиторской задолженности. Планирование и учет устойчивых пассивов позволяют предприятиям сокращать авансирование в оборот собственных финансовых ресурсов, используя их в других целях.
Заемные средства необходимы предприятиям тогда, когда они вынуждены создавать сезонные запасы товарно-материальных ценностей, превышающие минимальную потребность, или когда рыночная конъюнктура благоприятствует резкому увеличению производства продукции. Мировая практика доказала эффективность сочетания собственных и заемных ресурсов в обеспечении производственной деятельности фирм. Однако при этом должны соблюдаться разумные пропорции.
Наличие собственных оборотных средств, их сохранность, соотношение между собственными и заемными оборотными средствами характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, возможности мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг.
