Центральный банк РФ

Закон о ЦБ РФ

Три цели деятельности:

1) Обеспечить стабильный курс национальной валюты;

2) Обеспечить эффективность бес.системы расчетов в РФ;

3) Обеспечить эффективность банковской системы в РФ.

Получение прибыли не является целью ЦБ. Всю полученную прибыль направляют на 3 вышеуказанные цели. Для достижение своих целей ЦБ осуществляет ряд функций:

ü Разработка совместно с правительством РФ денежно-кредитной политики и ее реализация банком России;

ü Эмиссия денежных средств;

ü Регулирование создания и деятельности КБ;

ü Создание и развитие национальной платежной системы;

ü Регулирование валютных операций в стране.

ЦБ подотчетен Государственной думе и раз в год предоставляет отчет о своей деятельности. Высшим органом ЦБ является правление ЦБ, состоящее из председателя и 12 членов.

При реализации ЦБ денежно- кредитной политики он использует следующие инструменты:

· Установление нормы обязательных резервов;

· Операции на открытом рынке;

· Валютные интервенции;

· Установление ориентиров роста агрегированной денежной массы;

· Установление нормативов деятельности КБ;

· Прямые количественные ограничения;

· % ставки на операции ЦБ. Наиболее известна ставка рефинансирования.

В настоящее время ставка рефинансирования = учетной ставки, к ней приспосабливаются КБ. На практике банки никогда не кредитуются по ставки рефинансирования.

Ставка по ломбардным кредитам – кредит под залог ценных бумаг. РИКО

Ставки по депозитам ЦБ

Ставки по кредитам ЦБ (без обеспечения, под обеспечение)

Другим инструментом, который использует ЦБ являются валютные интервенции.

Операции на открытом рынке – покупка/продажа ЦБ ценных бумаг. Когда денег становится много (повышается ликвидность) в это время ЦБ продает ценные бумаги банкам и денежная масса оказывается связана.

Определение норм обязательных резервов – величина показывает, какую часть привлеченных денежных средств КБ должен зарезервировать (макс – 20%, един.не более 5%, сейчас 5-7%)

Благодаря норме обязательного резервирования создается эффект денежного мультипликатора. М. показывает во сколько раз может вырасти сумма денег, внесенных в банковскую систему.

М = 1/ НОР (То есть если НОР -20%, а внесена 1000, то 200 из 1000 банк размещает в ЦБ, 20% от 800-160 размещается при след операции). М = 5.

Денежная масса России делится на следующие агрегаты:

1. МО – наличные деньги;

2. М = МО+ средств на текущих счетах и вкладах до востребования;

3. М2 = М1+ срочные вклады;

4. МЗ = М2 + вложения в ценные бумаги.

ЦБ занимается регулированием М0 и М2. М2>М0 в 4 раза.

Установление норм деятельности коммерческого банка

Используются:

· Прямые количественные ограничения;

· Ограничения на проведения различных операций;

Пример: лимит открытой валютной позиции. Валютная позиция – взаимосвязь активов и пассивом банка. Открыта – если они не равны. Между собственным капиталом и его обязательствами.

Если сумма требований и обязательств в валюте равны – то позиция считается закрытой.

Если требования< обязательств то позиция называется короткой, требовании> обязательств – длинной.

ОВП сейчас нне более 10%, ОВП банка по всем валютам не более 20%.