Возникновение мировой валютной системы - результат появления необходимости расчетов между участниками мирового платежного оборота вследствие развития товарного производства, денежного обращения и международных экономических отношений - кооперации, разделения труда. Основные элементы мировой и региональной валютных систем:
виды денег, выполняющих функции международного платежного и резервного средства;
межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;
межгосударственное регулирование валютных ограничений и условий валютной конвертируемости;
режим мировых рынков валюты и золота;
международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт).
Любая национальная валюта обладает внешней и внутренней обратимостью, т.е. возможностью конвертации в валюты других государств. Конвертируемость определяет степень ликвидности финансовых рынков.
В зависимости от степени конвертируемости можно выделить три группы (класса) валют. Свободно конвертируемая валюта (СКВ). Такая валюта свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты. Свободно конвертируемая валюта (СКВ) обладает полной внешней и внутренней обратимостью. Сфера обмена СКВ распространяется как на текущие операции (связанные с осуществлением экспорта-импорта товаров и услуг), так и на операции, связанные с движением капиталов, например, получением внешних кредитов или иностранных инвестиций. Частично конвертируемая валюта (ЧKB). К таким валютам относятся национальные валюты тех стран, в которых применяются валютные ограничения по различным видам обменных операций. К этой группе относится значительное количество национальных валют. Если ограничены возможности конверсии для резидентов, то частичная конвертируемость называется внешней, если нерезидентов – внутренней. Наибольшее значение, с точки зрения связи внутреннего рынка с мировым, имеет конвертируемость по текущим операциям платежного баланса, т. е. возможность без ограничений осуществлять импорт и экспорт товаров. Большинство промышленно развитых стран перешли к данному типу частичной конвертируемости в середине 60-х гг. Неконвертируемая (замкнутая) валюта (НКВ). Это национальная валюта, которая функционирует только в пределах данной страны и официально не обменивается на иностранные валюты.
Обратите внимание, что речь идет о законодательно установленных нормах обмена и конвертации,перемещения валютных ценностей. Валютные ограничения – это введенные в законодательном или административном порядке ограничения операций с национальной и иностранной валютой, золотом и другими валютными ценностями.
В процессе развития денежно-кредитных отношений валютная система эволюционировала:
Система золотого стандарта - Парижская валютная система
Система золотодевизного стандарта - Генуэзская валютная система
Система золотовалютного стандарта - Бреттон-Вудская валютная система
Ямайская валютная система
Для международных расчетов используются как мировые валюты и золото (см. эволюцию мировой валютной системы) так и международные денежные единицы. Международные денежные единицы являются коллективными валютами, особым видом мировых кредитных денег. Они отличаются от национальных валют, во-первых, по эмитенту (выпускаются не национальными банками, а международными валютно-кредитными организациями); а во-вторых, по форме (выпускаются только в безналичной форме записей на счетах). Основной международной денежной единицей является SDR - специальные права заимствования.
Важный элемент международной валютной системы – регулирование международной валютной ликвидности на национальном и межгосударственном уровне. Под международной валютной ликвидностью понимается способность отдельной страны или всех стран своевременно погашать свои международные обязательства.
Компоненты международной валютной ликвидности:
официальные золотовалютные резервы (запасы золота и резервных валют, принадлежащих государству);
счета в специальных правах заимствования (SDR);
резервная позиция в МВФ.
Резервная позиция в МВФ означает право страны – члена МВФ на автоматическое получение у него безусловных кредитов в иностранной валюте (в пределах 25 % от квоты страны в МВФ).
