Венчурное финансирование: сущ-ть, формы, отличие от др видов фин-ния, виды венчурного инвестирования

Венчурное финансирование ─ выделение ден. ср-в со стороны венч. кап-ла небольшим исслед-ским или внедренческим фирмам для разработки, доводки и внедрения нововведений, имеющих рисковый, но перспективный хар-р. Формы венч финанс-ния: 1) приобретение акций новых фирм, 2) предоставление кредитов разл видов, обычно с правом конверсии в акции.

Выделяют следующие виды инвестиций:

1. Стартовые венч. инв-ции –наибол рисковая форма вложений, включающая: А)Предстартовое финансирование. Б) Стартовое финансирование.

2. Венчурное финанс-ние развития компании: А) Фин-ние начальной стадии ─ оказание помощи небольш предприятиям, обладающим значительным потенциалом роста; Б) Фин-ние более поздней стадии─ выделение ср-в предпр. с действующим производством, обладающим большим потенциалом для расширения.

3. Финансирование отдельных операций совершается как единовременный акт.

Инвестиционные особенности венч. бизнеса: 1) долевое участие инвестора в кап-ле компании-резидента в прямой или опосредованной форме, при этом предоставл новым орг-циям многочислен услуги; 2)предоставление инвестиций на длитльный срок(5-10 лет) и вложение только в новейшие НИОКР; 3)различие в источниках инвест. кап-ла. Венч кап-л предостав-ся формальными(фонды венчурного капитала, являющиеся по организационно-правовой форме партнерствами и объединяющие ресурсы ряда инвесторов: частных и государственных пенсионных фондов, благотворительных фондов, корпораций, частных лиц и самих венчурных капиталистов – владельцев венчурных фондов) и неформальными секторами(частные инвесторы венч кап-ла: «бизнес-ангелы», а также члены семей вновь создаваемых малых фирм)