Авуары- различные активы (денежные средства, чеки, векселя, переводы,
аккредитивы), за счет которых могут быть произведены платежи и погашены обязательства их владельцев; средства банка в иностранной валюте, ценных бумагах, золоте, находящиеся на хранении и банках-корреспондентах (банках, выполняющих на основе корреспондентского договора поручения друг друга по платежам и расчетам через специально открытые ими счета в третьем банке).
Активы- собственность в виде движимого и недвижимого, имущества производственного и непроизводственного назначения, а также земля,
лесные угодья, запасы полезных ископаемых, находящиеся в хозяйственном пользовании, все то, что имеет денежную стоимость и является собственностью юридических или физических лиц.
Акция- вид ценных бумаг, удостоверяющий участие их владельца в сред-
ствах учредителя и дающий ему право на получение соответствующей доли прибыли (ежегодного дохода) в виде дивиденда.
Амортизация- процесс погашения стоимости основных фондов путем по-
степенного, по мере их износа, перенесения ее на производимую продукцию (работы, услуги). Амортизация очень стабильный источник инвестиций, но его возможности как фактора капитальных вложений зависят от устойчивости цен.
Анализ- метод научного исследования путем разложения изучаемого яв-
ления (предмета, объекта) на составные части, рассмотрения его отдельных сторон и свойств, раскрытия сущности.
Аннуитет- срочный государственный заем с ежегодным погашением долга и уплатой процентов; рента, регулярно поступающие платежи; соглашение или контракт, по которому физическое лицо приобретает право на регулярно поступающие суммы; обобщающее понятие для всех видов страхования ренты и пен-
сии, означающее, что страхователь единовременно или в рассрочку вносит страховой компании определенную сумму денег, а затем в течение нескольких лет или пожизненно получает регулярный доход.
Ассигнование- выделение определенной суммы денежных средств на ка-
кие-либо расходы.
Аудит- независимая экспертиза и анализ финансовой и другой отчетности, например бизнес-плана инвестиционного проекта, субъектов хозяйствования, выполненные аудиторами и аудиторскими организациями.
Базовый период- период времени (месяц, год и т.п.) или момент (дата),
принимаемые для сопоставления с данными другого, обычно последующего, пе-
Бизнес-план- план развития предприятия, предпринимательской дея-
тельности, инвестиционного проекта на определенный период; система мероприятий, направленных на достижение поставленной цели. Бизнес-план инвестиционного проекта - основной документ, позволяющий обосновать и оценить возможности проекта, определить доходы и расходы, способствовать самофинансированию в будущем, рассчитать поток реальных денег, проанализировать безубыточность, окупаемость и прочие показатели.
Бюджет- роспись, смета денежных доходов и расходов государства (го-
рода, района, учреждения), семьи или отдельного лица на определенный период времени.
Бюджетное финансирование- предоставление (как правило, безвозмезд-
ное) юридическим и физическим лицам бюджетных средств на осуществление и развитие их деятельности, иные цели.
Вексель- инструмент коммерческого кредита.
Венчурный капитал- инвестиции в венчурные (рисковые) проекты ос-
воения новых технологий, видов продукции или услуг. Их принципиальная особенность в необязательности возврата.
Государственный заказ- выдаваемое предприятию, учреждению, орга-
низации от имени государства поручение изготовить и поставить потребителям конкретную продукцию, выполнить определенную работу производственного инепроизводственного, научно-исследовательского и иного характера.
Дебитор- юридическое или физическое лицо, имеющее задолженность
данному предприятию, организации, учреждению или гражданину.
ятию, организации, учреждению, предпринимателю от физических или юридических лиц в результате хозяйственных отношений с ними.
Депозиты- денежные суммы или ценные бумаги, вверенные банкам,
другим учреждениям во временное распоряжение и подлежащее возврату их владельцу или по его указанию какому-то лицу при наступлении определенных условий.
Дисконт- ставка процента, применяемая при дисконтировании будущих
денежных сумм.
Дисконтирование- приведение экономических показателей разных
лет к сопоставимому по временному периоду виду; метод определения ис-
ходных (начальных) сумм затрат или конечных результатов посредством использования коэффициента дисконтирования (дисконта, дисконтирующего множителя), при котором значения стоимости в будущем приводятся к настоящему времени; процесс, обратный начислению сложных процентов.
Инвестиции- все виды вложений финансовых, имущественных и ин-
теллектуальных ценностей внутри страны или за границей в различные от-
расли, программы, отдельные мероприятия с целью развития производства, предпринимательства, получения прибыли или других конечных результатов (например, природоохранных, социальных и др.).
Инвестиции интеллектуальные- вложение средств на подготовку
специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и ноу-хау, совместные
научные разработки и т.д.
Инвестиции капиталообразующие- инвестиции, направленные на прирост производственных и непроизводственных нефинансовых активов.
Инвестиции портфельные- вложение средств в долгосрочные ценные бумаги, покупка акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование фирм и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале фирмы, а также облигаций, векселей и др. долговых ценных бумаг собственного и заемного капитала.
Инвестиции прямые- инвестиции, сделанные прямыми инвесторами, т.е.
юридическими и физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10 % акций или акционерного капитала предприятия, что дает право на участие в управлении предприятием.
Инвестиционная деятельность- вложение инвестиций и совокупность
практических действий по реализации инвестиций.
Инвестиционная политика- система мероприятий, определяющих наи-
более приоритетные направления инвестиций; система хозяйственных решений, определяющая объем, структуру и направление вложения средств (инвестиций) как внутри хозяйствующего субъекта (предприятия, фирмы, компании,
объекта и т.п.), региона, страны, так и за ее пределами с целью развития производства, предпринимательства, получения прибыли или других конечных результатов
рые путем эмиссии собственных ценных бумаг аккумулируют денежные сбережения частных инвесторов и обращают их на приобретение акций, облигаций банков и фирм, как за рубеж, так и в своей стране.
Инвестиционный кредит- это использование механизма налоговых
льгот для стимулирования деятельности малых и средних предприятий.
Инвестиционный цикл- период, охватывающий процесс создания инве-
стиционного товара на основе кругооборота капитала.
Инвестор– лицо, организация или государство, осуществляющее инве-
стиции; сторона, вкладывающая инвестиции в проект.
соотношение величин какого-либо экономического явления во времени (динамический) или в пространстве (территориальный) например цен отдеальных товаров, объемов продукции, себестоимости и т.п.
Инжиниринг- инженерно-консультационные услуги коммерческого ха-
рактера по подготовке и обеспечению процесса производства и реализации продукции, обслуживанию строительства и эксплуатации промышленных, инфраструктурных и других объектов.
Инновации- разработка и внедрение новых (усовершенствованных) про-
дуктов, технологий и процессов.
Интеллектуальная собственность- специфический вид собственности на результаты интеллектуального индивидуального или коллективного труда, объектами которого являются изобретения, открытия, произведения литературы, искусства и др.
Инфляция- процесс обесценивания бумажных денег, находящихся в обращении, т.е. падение их покупательской способности как результат сокращения" товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег или, что еще хуже, при увеличении их выпуска, а также при росте цен и падении реальной заработной платы. Проявляется в постоянном повышении цен на все виды товаров и услуг.
Ипотека- вид залога недвижимого имущества (земли, строений и др.) с целью получения денежной ссуды.
Капитальное строительство- отрасль экономики, обеспечивающая расширенное воспроизводство основных фондов производственного и непроизводственного назначения.
Капитальные вложения- сумма единовременных затрат на увеличение объема и улучшение структуры основных и оборотных фондов; расходы на создание, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих основных фондов производственного и непроизводственного назначения; все виды активов (средств, вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода, выгоды).
Клиринг- система бумажных денежных расходов, основанная на взаим-
ном зачете сторонами требований и обязательств.
Концессия- договор на сдачу государством в эксплуатацию частным
предпринимателям, иностранной фирме или другому юридическому лицу
промышленных предприятий, участков земли с правом добычи полезных ископаемых, строительства различных сооружений в целях развития пли восстановления национальной экономики и освоения природных богатств.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности____________- один
из критериев оценки удовлетворительной структуры баланса предприятия, характеризующий наличие у него реальной возможности восстановить или утратить свою платежеспособность в течение определенного периода времени.
Коэффициент дисконтирования- коэффициент, с помощью которого номинальные единовременные затраты или инвестиции в год их вложения по альтернативным вариантам приводятся к единому расчетному году или к году ввода объекта в
эксплуатацию. Данный коэффициент учитывает фактор времени в части «замораживания» инвестиций в объект.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами- один из кри-
териев оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия, характеризующий наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости (определяется разностью между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средство и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой
продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов).
Коэффициент текущей ликвидности- один из критериев удовлетворительной оценки структуры баланса предприятия, характеризующий общую обеспеченность предприятия, независимо от его организационно-правовой формы и формы собственности, оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств (определяется отношением фактической стоимости находящихся в наличии оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредитных задолженностей).
Кредит- ссуда в денежной или натуральной форме, представляемая одним
юридическим лицом - кредитором другому - заемщику.
Кредиторская задолженность- денежные средства данного предприятия; подлежащие уплате соответствующим физическим или юридическим лицам.
Лаг- разрыв во времени (временной лаг) между двумя явлениями или
процессами, находящимися в причинно-следственной связи. Отражает от-
ставание или опережение во времени одного явления от другого, например, время от момента вложения средств до получения от них отдачи, между капитальными затратами и вводом объекта в действие, научным открытием и его внедрением.
Лизинг- использование юридическим или физическим лицом не
принадлежащих ему средств труда вместо приобретения их в свою собственность; одна из форм кредитования товаров длительного пользования. Практически он означает, что для получения прибыли не обязательно иметь в собственности машины, оборудование и другое имущество, достаточно обладать правом на их пользование и извлекать доходы.
Ликвидационная стоимость- выручка от реализации (денежная оценка)
оставшихся после ликвидации объектов основных фондов, годных строительных материалов, отдельных узлов и деталей, металлолома и т.п.
Ликвидность- возможность превращения статей актива в деньги для оплат обязательств по пассиву, легкость реализации, продажи, превращения материальных
ценностей в наличные деньги.
Ликвидные средства- денежные средства и другие активы, которые могут быть использованы для погашения долговых обязательств.
Лицензия- разрешение государственных органов на осуществление торговой или иной деятельности в определенных сфере, объеме и на конкретный срок;
во внешней торговле (лицензия внешнеэкономическая) - разрешение, выдаваемое за обусловленное вознаграждение одним юридическим или физическим лицом (лицензиаром) другому (лицензиату) на использование изобретения, защищенного патентами, а также технологий, технологических знаний, опыта, производственных секретов, торговых марок и т.п.
Маркетинговая деятельность- деятельность предприятия (фирмы, пред-
принимателя), связанная с всесторонним изучением и прогнозированием спроса, цен с использованием рекламы, стимулированием производства, применением современных способов хранения и транспортирования, технических и других видов обслуживания, активно воздействующих на продвижение товаров к потребителю.
Маркетинговая среда предприятия- совокупность активных субъектов и факторов, действующих как внутри, так и за пределами предприятия (фирмы) и влияющих на возможности службы-маркетинга устанавливать и поддерживать с клиентами отношения успешного делового сотрудничества.
Метод дисконтирования- один из приемов оценки эффективности ин-
вестиционных проектов, базирующийся на допущении, что денежные средства, получаемые (расходуемые) в будущем, будут иметь иную стоимость, чем в данный момент.
Метод окупаемости- один из методов оценки инвестиций, основанный на
использовании в качестве критерия эффективности периода времени, необходимого для возврата инвестиций, вложений в проект (размеров вклада, рассчитываемых как разность между доходами и затратами).
Метод простой нормы прибыли- метод оценки эффективности
инвестиционных проектов, основанный на критерии, определяемом
отношением прибыли за обычный полный год их (проектов) эксплуатации к исходным инвестиционным затратам.
Метод сравнения- универсальный логический прием познания, посредст-
вом которого по характерному признаку устанавливается равенство или различие изучаемых объектов, явлений путем их сопоставления.
Методы оценки эффективности инвестиционных проектов- способы
определения целесообразности долгосрочного вложения капитала (инвестиций) в различные объекты (отрасли, мероприятия и т.п.) с целью оценки перспектив их прибыльности и окупаемости.
Неплатежеспособность- состояние финансовой деятельности физиче-
ских и юридических лиц, при котором сумма предстоящих сложных платежей превышает имеющиеся платежные средства.
Номинальная стоимость- стоимость, указанная на ценных бумагах,
бумажных деньгах, банкнотах, монетах; номинальная цена - цена товара, указанная в прейскурантах или на самом товаре.
Норма окупаемости внутренняя- коэффициент дисконтирования (по
методике ЮНИДО), который при данной величине притоков наличностей равен щей величине их оттоков, т.е. коэффициент, при котором текущая величина поступлений по проекту равна текущей сумме инвестиций, а величина чистой текущей стоимости равна нулю.
Норма прибыли на инвестиции- определяется как величина, равная ва-
ловой прибыли до вычета налогов, деленная на инвестиции в основной и оборотный капитал минус задолженность по инвестициям.
«НОУ-ХАУ»- совокупность различных знаний научного, технического,
производственного, административного, финансового, коммерческого или иного характера, опыта, практически применяемых в деятельности предприятия или в профессиональной деятельности, но которые еще не стали всеобщим достоянием.
Облигация- эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держа-
теля на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного процента этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
Облигации беззакладные- облигации, не обеспеченные какими-либо ма-
Облигации конвертируемые- облигации, дающие право их обмена на доходные облигации или акции эмитента.
Облигации отзывные- облигации, которые эмитент может досрочно
отозвать (погасить) по цене, большей лицевой стоимости облигации.
Облигации расширяемые и сужаемые- облигации, у которых возможно
изменение сроков задолженности.
Облигации сериальные- облигации, условия выпуска которых преду-
сматривают регулярную выплату долга.
Облигации с отложенным фондом- облигации эмитента, у которого
создастся специальный фонд (из определенного процента прибыли) для постепенного погашения облигаций.
Опцион- право выбора (обычно должником) способа выполнения аль-
тернативного обязательства; предварительное соглашение о заключении договора в будущем в сроки, оговоренные сторонами; документ, удостоверяющий право его владельца на покупку или продажу ценных 6умаг; условия в договоре морской перевозки, которые предусматривают право выбора фрахтованием порта погрузки или выгрузки.
Патент- документ, свидетельство, выдаваемое изобретателю и удостове-
ряющее его авторство и исключительное право на использование изобретения; документ, содержащий разрешение на занятие каким-либо ремеслом или промыслом при соблюдении зафиксированных условий и внесении платежа.
Платежеспособность- финансовое состояние физических или юридиче-
ских лиц, позволяющее своевременно и полно производить платежи и выполнять свои финансовые обязательства.
Предпринимательская способность- способность человека использовать
определенное сочетание ресурсов для производства товара, предпринимать последовательные решения, создавать новшества и идти на риск,
Предпринимательство- самостоятельная, осуществляемая на свой риск
деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке.
Прогноз- предвидение состояния объекта планирования в некоторый заранее определяемый момент будущего времени.
Программа- разновидность управленческого решения. Программа пред-
ставляет собой систему показателей, характеризующих состояние какой-либо из сторон планируемого объекта, заранее определенную в момент будущего времени, а также систему обязательных мероприятий, обеспечивающих достижения намеченных программой целей развития u1086 охватываемой программой стороны планируемого объекта.
Проект инвестиционный- комплексный план мероприятий, включающих планирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д. и направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров с целью получения экономической или иной выгоды.
Проектирование инвестиционное- разработка комплекса технической документации, содержащей технико-экономическое обоснование, чертежи, пояснительные записки, бизнес-план инвестиционного проекта и другие материалы, необходимые для его осуществления (или их реконструкции) и т.п. Неотъемлемой частью является разработка сметы, определяющей стоимость инвестиционного проекта.
Проектная мощность- объем выпуска продукции (выполнения работ,
оказания услуг) за определенный период, принятый в проектном задании на строительство нового или реконструкцию действующего предприятия.
сто строительства (реконструкции) будущего объекта, его архитектурное и конструктивное решение, потребность в кадрах, строительных материалах, машинах и оборудовании, денежных средствах.
Проектный анализ- концепция, которая кладется в основу инвестици-
онных проектов; это прежде всего сопоставление затрат на осуществление инвестиционного проекта и выгод, которые будут получены на его реализации.
Анализ выполняется на всех этапах разработки проекта.
Проектный цикл- временные стадии разработки и реализации инвести-
ционного проекта.
Процентная ставка- размер платы (процента), устанавливаемый банка-
ми по различным видам проводимых ими банковских операций; размер платы за полученный заемщиком кредит. Реальная процентная ставка - ставка процента, по которой происходит возрастание реальной стоимости активов во времени; номинальная ставка - скорректированная на ожидаемый в данном периоде темп инфляции.
Рефинансирование дивидендов- форма использования части дивиден-
дов для пополнения капитала акционерного общества.
Реинвестиции- вновь освободившиеся инвестиционные ресурсы, используемые на приобретение или изготовление новых средств производства и другие цели.
Реновация- экономический процесс замещения выбывающих в результате физического и морального износа основных производственных фондов новыми. Источником инвестиций на реновацию призвана служить амортизация.
Рентабельность- относительная величина (комплексный интегральный
показатель), выраженная в процентах (или коэффициентом) и характеризующая эффективность применения в производстве авансированных ресурсов общественного труда или текущих издержек производства.
сооружения или их комплекса производственных комбинатов, узлов, жилых кварталов, транспортных магистралей и т.п.); цена продукции в
строительстве.
Ссудный капитал- капитал в денежной форме, предоставляемый
физическим и юридическим лицам на условиях возвратности и за плату в
виде ссудного процента.
Ссудный процент- плата, получаемая кредитором (собственником капитала) от заемщика (должника) за использование в течение определенного периода денежных средств (цена за пользование денежной ссудой).
Строительство объекта «под ключ»- в это понятие входит выполнение
подрядчиком (поставщиком) всех работ, начиная с технико-экономического
обоснования и кончая пуском всего объекта.
Тендер -конкурентные торги открытого типа (открытый тендер) или закрытые, для ограниченного числа участников (закрытый тендер), конкурсная основа размещения заказа; письменное предложение, заявление о подписке на ценные бумаги,
о намерении заключить контракт или поставить товары; цена на товар, предложенная его производителем, исходя из уровня цен, предлагаемых его конкурентом.
Технико-экономическое обоснование- предплановая и предпроектная
разработка, определяющая основные направления и задачи проектирования здания, сооружения и т.д.
Трансферт- термин, применяемый в международных платежных
отношениях для обозначения всякого перевода денежных сумм и ценностей из одной страны в другую
Удельные капитальные вложения- размер капитальных- вложении.
приходящихся на единицу вводимой в действие производственной мощности и единицу прироста годового объема продукции.
учреждениями или специализированными брокерами) за операцию, суть
которой состоит в авансировании денег путем покупки векселей (купонов,
облигаций, других ценных бумаг и долговых обязательств) до наступления
срока оплаты по ним.
Фактор времени- объективный фактор, учитываемый при приведении
разновременных затрат и результатов производства к экономически тождественному (сопоставимому) виду.
Финансовые фьючерсы- долговременные, срочные биржевые соглашения, контракты, связанные с покупкой и продажей валюты, ценных маг.
Финансовый анализ- анализ доходности инвестиционного проекта с
точки зрения предприятия и его кредитора, если проект кредитуется.
Франчайзинг- система передачи или продажи лицензий на технологию
и товарный знак.
Хеджирование- страхование от потерь, техника сведения до минимума
рисков.
Хеджирование, завершаемое покупкой (длинное)- операция с откупом
фьючерсного контракта.
Хеджирование на повышение- биржевая операция по покупке срочных
контрактов или опционов для того, чтобы застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем.
Хеджирование на понижение- биржевая операция с продажей срочного контракта; страхует от возможного снижения цен в будущем.
Ценные бумаги- в гражданском праве РФ документы, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении. ГК РФ различает следующие виды ценных бумаг: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция и другие документы, которые, законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Чистая прибыль- прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и других платежей.
Чистая текущая стоимость- стоимость, полученная путем
дисконтирования на каждый год или другой период разности всех оттоков и притоков наличностёй (доходов и расходов), накапливающаяся за
период функционирования проекта при фиксированной заранее определенной норме процента.
Эккаутинг- сфера предпринимательства, связанная со сбором, обработкой, классификацией, анализом и оформлением различных видов финансовой информации. Результат ее выражается в форме бизнес-справки . Эккаутинг - важный инструмент снижения степени финансового риска.
