Как монополист, «диктуя» цену, фирма-монополистический конкурент характеризуется убывающей кривой спроса. Как конкурент, фирма делит рынок с другими производителями, предлагающими аналогичные товары, но они не являются совершенными заменителями. Спрос на продукцию отдельной фирмы зависит как от цены ее продукции (обратная зависимость), так и от цен на продукцию конкурентов (прямая зависимость). Когда продукция конкурента дорожает, кривая индивидуального спроса смещается вверх, и наоборот.
Недостатки монополистической конкуренции компенсируются широким спектром потребительского выбора, что способствует более полному удовлетворению запросов покупателей, В сравнении с чистой монополией ущерб от монополистической конкуренции незначителен для общества. Если ситуацию монополистической конкуренции считать неэффективной с точки зрения общества, то для ее устранения целесообразно отказаться от дифференциации продукта. В результате стандартизации продукции и связанного с этим более полного использования производственных мощностей разница между равновесным для фирмы и оптимальным для общества (при котором АСmin) объемом продукции будет сокращаться за счет увеличения эластичности спроса (поворота кривой спроса вправо). При полной стандартизации продукции линия спроса будет совершенно эластичная, что превратит монополистическую конкуренцию в совершенную со всеми вытекающими отсюда обстоятельствами (однородность продукции и т.д.).
