People with little knowledge of accounting may fail to understand the difference between accounting and bookkeeping. Bookkeeping means the recording of transactions, the record-making phase of accounting. The recording of transactions tends to be mechanical and repetitive; it is only a small part of the field of accounting and probably the simplest part. Accounting includes not only the maintenance of accounting records, but also the design of efficient accounting systems, the performance of audits, the development of forecasts, income tax work, and the interpretation of accounting information. A person might become a reasonably proficient bookkeeper in a few weeks or months; however, to become a professional accountant requires several years of study and experience.
XIII. Answer the questions on the text above.
1.How can you define accounting?
2.Who needs some knowledge of accounting?
3.What is the purpose of accounting?
4.Why is accounting called the language of business?
5.What are the main functions of an accounting system?
6.Who uses accounting information?
7.What is the difference between accounting and bookkeeping?
8.What does a bookkeeper perform?
1. measuring
a. тлумачення
2. interpreting
b. вимірування
3. income tax return
c. активи та пасиви
4. assets and liabilities
d. прибуток від податку
5. profitability
e. надавати (позику тощо.)
6. adequacy
f. профспілки
7. labour unions
g. прибутковість
8. record
h. зберігання (записів)
9. maintenance
i. реєструвати
10. extend
j. відповідність
XV. Match the following terms with their definitions.
1. outsider
a. a person or enterprise that owes a debt
2. creditor
b. someone who does not belong to a particular
3. investor
c. someone whose job is to keep and check financial accounts
4. business executive
d. those people who collectively or individually are responsible for running a business organization
5. accountant
e. someone who invests money to a company business or bank in order to get a profit
6. debitor
f. a person or enterprise whom a debt is owed
7. management
g. someone who has an important job as a manager in a company or business
XVI. Fill the blanks with proper prepositions or adverbs if necessary.
1. Accounting is often called (1)_______ “the language (2)____ business”.
2. Accounting is used (3)______measuring, describing and interpreting
(4)_____economic activity (5)______ individuals, business, governments and other entities.
3. Often people must supply personal accounting information in order (6)_________purchase a car or home, to qualify (7)________ a college scholarship.
4.An accounting system is to create a systematic record (8)_______ the daily business activity, (9) terms of money.
5.To keep books is to record information, and a bookkeeper is one who records information either (10)____ a computer or manually or (11)____a bookkeeping machine.
6.The accounting information is primarily provided (12) _____reports and is intended to be useful (13)_________________ making economic decision.
7. A computer can accept and store accounting data, sort and rearrange it, prepare reports from the data very (14)_______ and (15)__________ little or no human intervention.
XVII. Write derivatives of the following verbs.
Verb
Noun
Adjective
1. to measure
2. to interpret
3. to tax
4. to account
5. to qualify
6. to summarize
7. to record
8. to communicate
9. to complete
10. to control
11. to describe
XVIII. Act as an interpreter for S. and A.
S.: Is accounting an important part of economics?
А:. Звичайної Для нормального функціонування будь-якої ланки ринкової економіки необхідно, щоб учасники, які приймають рішення, мали правдиву інформацію про майно, грошовий та фінансовий стан, результати роботи — доходи чи збитки, прибутки, а також про особливості їх досягнення як на своєму підприємстві, так і в партнерів. Таку інформацію надає лише система бухгалтерського обліку.
S.: How can you characterize accounting?
А:. Бухгалтерський облік називають «мовою бізнесу». Мета бухгалтерського обліку — здобути та систематизувати інформацію про діяльність підприємства.
S.: And who needs the financial information?
A:. Така інформація важлива як для керівництва та менеджерів, так і для різних груп, аутсайдерів, які або вклали гроші в це підприємство, або мають інший інтерес.
S.: This information is prepared by accountants of the business. Am I right?
А:. Так, абсолютно.
S.: And what are their steps in creating accounting information?
А:. Спочатку, кожна ділова операція фіксується (реєструється), потім класифікується за певною категорією і врешті-решт підводиться підсумок оптимальних даних.
S.: Thank you for useful information.
А:. Будь ласка.
XIX. Translate into English.
1.У світі бізнесу бух.облік використовується для того, щоб описати ділові операції між усіма типами організацій.
2.Знання бух.обліку необхідні всім громадянам, якщо вони хочуть діяти у відповідності до вимог суспільства.
3.Для інвесторів, кредиторів та інших аутсайдерів знання бух.обліку необхідні для того, щоб зрозуміти фінансову звітність.
4.Фінансова інформація, забезпечена системою бух.обліку, допомагає керівництву планувати та контролювати свою діяльність.
5.Бух.облік, який з'явився в XI столітті у Київській Русі, головним чином становив процес реєстрації предметів.
6.Підприємство використовує різні методи та засоби (прийоми) системи бух.обліку для того, щоб відстежувати свою фінансову діяльність.
7.Процес бух.обліку включає в себе не тільки створення інформації, а також і передачу цієї інформації та її тлумачення.
Сьогодні бухгалтерський облік став складовою управлінської системи світової економіки.
8.Бухгалтерська інформація міститься в документах, які називаються бухгалтерськими звітами.
9. Для того, щоб стати досвідченим бухгалтером, необхідні роки навчання та праці.
XX. Before reading and translating the text memorize the following words and
plant accountant — бухгалтер промислового підприємства
public accountant — дипломований бухгалтер
rigorous — ретельний, доскональний
tax services — податкова служба
to merge — об'єднатися, злитися
XXI. Text C
The work of accountants
Accountants tend to specialize in a given subarea of the discipline just as do attorneys and members of other professions. The field of accounting may be divided into three broad areas: (1) the public accounting profession, (2) private accounting, and (3) governmental accounting.
The public accounting profession — the CPA.
Certified public accountants are independent professional persons who offer accounting services to clients for a fee, The CPA certificate is a license to practice granted by the state on the basis of a rigorous examination and evidence of practical experience.
Auditing. The principal function of CPAs is auditing. How do people outside a business entity—owners, creditors, government officials, and other interested parties — know that the financial statements prepared by a company's management are reliable and complete? In large part, these outsiders rely upon audits performed by a CPA firm which is independent of the company issuing the financial statements.
Income tax services. The CPA is often called upon for «tax planning», which will show how a future transaction such as the acquisition of expensive new equipment may be arranged in a manner that will hold income taxes to a minimum amount. The CPA must have extensive knowledge of tax statutes, regulations, and court decisions, as well as a thorough knowledge of accounting.
Management advisory services. Many CPA firms offer their clients a wide range of management consulting services. For example, a CPA firm might be engaged to study the feasibility of installing a computer-based accounting system, of introducing a new product line, or of merging with another company.
Private accounting
In contrast to the CPA in public practice who serves many clients, an accountant in private industry is employed by a single. The chief accounting officer of a medium-sized or large business is usually called the controller. The controller manages the work of the accounting staff. He or she is also a part of the top management team charged with the task of running the business, setting its objectives, and seeing that these objectives are met. Among other positions held by accountants in a business organization are an assistant controller, a chief accountant, an internal auditor, a plant accountant, a systems analyst, a financial forecaster, and a tax accountant. In a large business, the work of accountants may be divided into such areas as: financial accounting, internal auditing, tax accounting, cost accounting, forecasting, management accounting.
Governmental accounting
Government officials rely on accounting information to help them direct the affairs of their agencies just as do the executives of corporations. Every agency of the government at every level (federal, state, and local) must have accountants in order to carry out its responsibilities. Universities, hospitals, churches, and other not-for-profit institutions also follow a pattern of accounting that is similar to governmental accounting.
XXII. Find the equivalents.
1.public accounting а. урядовий бух.облік
2.private accounting b. аудит
3.governmental accounting c. придбання
4.auditing d. здійсненність
5.financial statements e. фінансовий облік
6.acquisition f. державний бух.облік
7.tax services g. виробничий облік
8.feasibility h. податкова служба
9.financial accounting і. фінансова звітність
10.cost accounting j. приватний бух.облік
XXIII. Fill in the blanks from the words below. Translate the sentences into Ukrainian.
