Mixed Economy

Mixed economy is an «economy that combines capitalism and socialism ». Some sources prefer the use of «command economy» over «socialism* in defining a mixed economy.

We have seen that there is some use of the market mechanism in planned economies. Likewise there is some measure of state control in free market economies. Here the term mixed economy is used; it describes most of the economies in the noncommunist world. These countries are basically market economies, but all contain elements of state enterprise and governments in all of them intervene to modify the operation of market forces. They are mixtures of command and market economies.

In these mixed economies private property is an important institution. Supporters of the mixed system hold the view that private property provides an important incentive for people to work, save and invest. They oppose the abolition of private property and argue that it is possible to present great inequalities of wealth from arising by the appropriate government measures (e. g. heavy taxation of income and wealth).

The mixed economy has come into being as a result of increasing government intervention and control in capitalist countries. This development has been particularly extensive during the 20th century.

The most famous mixed economy in the world is that of the UK because it was in the UK that the form first evolved. The components of the mixed economy are:

a) A free enterprise sector, where economic decisions are taken
through the workings of the market.

b)Government regulation of the economy through its budgets, etc.

c)Public ownership of only some industries.

d) Welfare services, either provided by the state or supplied through
state administered schemes.

XXII. Describe the mixed economy.

XXIII. Translate the sentences into English.

1. Кожному суспільству доводиться приймати рішення стосовно того, що,

як та для кого виробляти.

2. Виживання суспільства залежить від того, чи воно спроможне

забезпечувати своїх людей їжею, одягом та житлом.

3.Тип економічної системи визначається методом, за яким при­ймаються

рішення про задоволення бажань та потреб людей.

4. Головний недолік традиційної економіки полягає в тому, що вона схильна нівелювати ідеї.

5. Головна перевага традиційної економіки в тім, що кожний у ній має свою роль.

6. Традиційна економіка схильна до застою і не може розви­ватися далі.

7.Основна перевага командної системи полягає в тому, що вона може

рішуче змінювати напрямок у відносно короткий проміжок часу.

8. Основний недолік командної системи полягає в тому, що вона не завжди задовольняє потреби та бажання окремих осіб.

9. Командна система вимагає великого бюрократичного апарату.

10. Ринкова економіка — гнучка та може пристосовуватись до змін

впродовж всього часу.

11. Змішана економіка притаманна зараз більшості країн світу.

XXIV. Put questions to the sentences of the exercise XXIII.

XXV. Answer the questions.

1.What does the survival of any society depend on?

2.What are all societies faced with?

3.What do all societies have in common?

4.What are the major kinds of an economic system?

5. Who makes most of What, How and Whom decisions in a command economy?

6. What does the command economy require?

7. Who answers the questions What, How and Whom to produce in a market economy?

8. Who will stay in business in a market economy?

9. What advantages does the market economy have?

10. What are the main features of the mixed economy?

11. Which term “ mixed”, “market” or “command” can be applied to most of the countries of Europe?