UNIT II

I. Practise the pronunciation of the following words.

a) stress the first syllable:

scarcity, property, private, common, major, stagnant, drastically, final, similar,

flexible, almost, rural, surplus, implement, category, sanction, mechanism, structure, argue, ancient, Asia, Africa, native, shelter, legal, balance, tribal, disadvantage;

b) stress the second syllable:

activity, advantage, result, economy, decade, survive, survival, society, decision, ability, variety, expected, incentives, producer, sustain, rigidity, familiar, provide, appearance, instead, remote, entire, advanced, obtain, subsistence, discourage.

II. Before you read answer the following questions.

1.How would you define the economic system?

2.What economic systems do you know?

3.What are the main economic questions?

III. Read and memorize the words and word — combinations.

advantage / disadvantage — перевага / недолік

to break rules — порушувати правила

central authority — центральні керівні органи

to change direction drastically — радикально змінювати напрямок

to conduct transaction — проводити ділові операції

different degree of responsibility — різний рівень відповідальності

to discourage/encourage new ideas — розхолоджувати/ схвалю­вати нові ідеї

economic activity — економічна діяльність

to earn profit — заробляти прибуток

incredible variety — неймовірна різноманітність

fertilizers — добрива

flexibility — гнучкість

high quality — висока якість

interest rates — процентна ставка

lack of incentives — брак стимулів

means of production — засоби виробництва

private property — приватна власність

production costs — витрати виробництва

regardless of — незважаючи на

remote areas — віддалені райони, зони

rural economy — сільське господарство

to stay out of the way — не втручатися

storage facilities — платоспроможність

subsistence level — прожитковий рівень

to sustain — підтримувати, підкріпляти

to switch to — переорієнтуватись

to tend to be stagnant — мати схильність до застою

a surplus — надлишок

to discuss and argue — обговорювати та сперечатись

to carry out — виконувати, здійснювати

private ownership — право приватної власності

IV. Text А