Операционный (производственный) рычаг. «запас финансовой прочности» предприятия

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия в современных условиях, большое значение имеет управление затратами. Управление, контроль за затратами осуществляется в системе управленческого учета, а также в системе финансового менеджмента. Управление затратами связано с их классификацией: по месту возникновения; по темпам затрат; по способу отношения на единицу продукции и т.д. Но в системе финансового управления большое значение имеет классификация затрат на переменные и постоянные, в зависимости от изменения объема производства.

Переменные затраты -затраты, которые изменяются с изменением объема производства (увеличиваются или уменьшаются). К таким затратам относят расход материалов, сырья, заработную плату производственных рабочих, топливо, электроэнергию на технологические цели и т.д.

Постоянные затраты -затраты, которые не изменяются под влиянием объема производства. Это: амортизация, процентные платежи по кредитам; арендная плата, налоги, включаемые в себестоимость, содержание аппарата управления.

Но существует такая группа затрат, которая состоит из постоянной и переменной части, это смешанные затраты(расходы на ремонт и содержание оборудования).

Данная классификация затрат помогает решать задачи увеличения прибыли за счет относительного сокращения каких-либо расходов; определять окупаемость затрат и «запас финансовой прочности» предприятия при осложнении конъюнктуры и т.д.

Решая эти задачи, можно сделать вывод, что любое изменение выручки от реализации продукции (работ, услуг), вызывает еще более сильное изменение прибыли. Это называетсяэффектом производственного(илиоперационного) рычага.

Действие рычага основано на классификации затрат на производство и реализацию продукции. Если объемы производства и реализации продукции увеличиваются, то с учетом классификации увеличиваются переменные затраты, а постоянные - остаются неизменными. В этом случае снижается удельный вес постоянных затрат в себестоимости единицы продукции, что свидетельствует о снижении себестоимости и увеличении прибыли предприятия.

Как и любой рычаг, производственный имеет силу воздействия, которая может быть определена по формуле (68):

(68)

где РПВПер.З - результат от реализации после возмещения переменных затрат;

Пр - балансовая прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

Результат от реализации после возмещения переменных затрат -это разница между выручкой от реализации и переменными затратами. В некоторых источниках этот показатель также называется маржинальным доходом или суммой покрытия. Сумма покрытия определяет финансовое состояние предприятия, так как величина этого показателя содержит постоянные расходы предприятия и прибыль. В настоящее время большинство российских предприятий выручкой от реализации продукции (работ, услуг) возмещают только затраты (реализация по себестоимости), или не возмещают вообще (реализация ниже себестоимости). Не возмещенные затраты предприятия способствуют образованию убытка.

Рассмотрим эффект производственного рычага и силу его воздействия на примере, предполагается, что ежегодно предприятие увеличивает объем производства в среднем на 10 %. Следовательно, переменные затраты и выручка вырастут, а постоянные затраты останутся неизменными. Расчет представим в таблице 8

Таблица 8

Из приведенного расчета видно, что до определенного момента (вариант 3) происходит увеличение (прирост) прибыли в значительных размерах, а затем наблюдается снижение. Это связано с тем, что наибольший удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек обеспечивает наибольший прирост прибыли. В этом случае сильнее действует и производственный рычаг и наоборот. Поэтому, если предприятие имеет повышенный спрос на свою продукцию, то экономить на постоянных расходах не следует. Но, если объемы производства остаются прежними или сокращаются, то увеличивать постоянные расходы нельзя, затраты не окупятся, предприятие понесет значительные убытки, а значение производственного рычага будет отрицательным.

Производственный рычаг помогает финансовому менеджеру, бухгалтеру анализировать ситуацию, разрабатывать управленческие решения в условиях меняющейся внешней среды.

Классификация затрат на переменные и постоянные необходима не только для определения силы воздействия производственного рычага, но и для расчета таких показателей, как точка безубыточности, «запас финансовой прочности».

Определение «запаса финансовой прочности» связано с расчетом критической точки производства (или порога рентабельности).

Порог рентабельности -выручка от реализации продукции (работ, услуг), которая возмещает произведенные затраты, но при этом прибыль равна нулю.

Таким образом, предприятие в этой точке уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

Порог рентабельности может быть определен с помощью математических расчетов или графически.

Расчет порога рентабельности производится по формуле (69):

(69)

В нашем примере порог рентабельности (для варианта 1 из табл. 8) составляет: 300 тыс. руб. : 0,33 = 909,1 тыс. руб. В данной точке (909,1 тыс. руб.) предприятие окупает свои затраты, но еще не имеет прибыли. После прохождение порога рентабельности предприятие имеет возможность получить прибыль на каждую дополнительную производственную единицу продукции. Для определения порога рентабельности в натуральном выражении (штуках и т.д.) можно воспользоваться следующей формулой 70:

(70)

где Ц - цена реализации.

Но данная формула может использоваться при расчете порога рентабельности только по одному виду производимой продукции. Если у предприятия большая номенклатура производимой продукции, то необходимо определять удельный вес затрат каждого вида продукции в общем объеме постоянных расходов.

Рассматривая порог рентабельности, необходимо отметить, что производственный рычаг и порог рентабельности связаны между собой. Вблизи порога рентабельности значение производственного рычага максимальное, т.к. в этой точке удельный вес постоянных затрат в общей сумме издержек значителен. При увеличении объема производства удельный вес постоянных затрат снижается, следовательно, уменьшается сила воздействия рычага. Как уже отмечалось, порог рентабельности может быть определен и графически. Для построения графика воспользуемся данными из нашего примера. Итак, постоянные затраты составляют 300 тыс. руб., выручка от реализации - 1500 тыс. руб.

Рассмотрим «запас финансовой прочности», зная порог рентабельности.

Разница между выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет «запас финансовой прочности» предприятия.

В нашем примере «запас финансовой прочности» составляет: 1500 тыс. руб. - 909,1 тыс. руб. = 590,9 тыс. руб.

При желании значение показателя можно представить и в относительном выражении, т.е. в процентах к выручке от реализации. В нашем примере относительное значение показателя - 39,4 %.

Данный показатель дает возможность экономистам, менеджерам определить, насколько способно предприятие выдержать снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения. По расчетам предприятие может выдержать снижение выручки на 39,4 % без серьезных последствий.

Для предприятия желательно, чтобы «запас финансовой прочности» не был отрицательным, т.е. реализация продукции не должна производиться по ценам ниже себестоимости. При отрицательном значении показателя ухудшается финансовое состояние предприятия и образуется дефицит ликвидационных средств.