ЗАДАНИЯ ДЛЯ КОНТРОЛЬНЫХ РАБОТ

Вариант 1

Задание 1.Дайте сравнительную характеристику прямых и портфельных инвестиций.

Задание 2. Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте сложившуюся структур инвестиций в нефинансовые активы

Составьте письменное заключение по результатам анализа. Дайте пояснения, что представляют собой инвестиции в нефинансовые активы.

Задание 3. На основании данных периодической печати и официальных интернет-сайтов за последние годы проанализируйте инвестиционный климат РФ и субъекта РФ (по месту проживания) и дайте рекомендации.

Задание 4.Фирма по договору финансового лизинга закупила оборудование на условиях:

Определите ежегодные лизинговые взносы и выявите более выгодный для лизингодателя механизм начисления платы за кредитные ресурсы: на среднегодовую остаточную стоимость предмета лизинга или остаток долга по кредиту на начало года при списании его равномерными долями.

Вариант 2

Задание 1. Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте динамику ВВП и инвестиций.

Сделайте оценку показателей. Определите тенденции изменения показателей, сравните темпы изменений. Определите, как повлияли изменения объемов инвестиций на их структуру. Составьте аналитическое заключение.

Задание 2.Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте технологическую структуру инвестиций в основной капитал за период с 2007 года. Дайте пояснения, что относится к инвестициям в основной капитал по технологической структуре. Определите преимущественные направления инвестиций в основной капитал.

Задание 3. Охарактеризуйте роль и преимущества коллективного инвестирования.

Задание 4. Фермерское хозяйство решило купить мини-пекарню. При этом им поступило два предложения.

1. Мини-пекарня стоимостью 100 д.е. и годовыми объемами производства в первый год эксплуатации – 200; второй – 250; третий – 350; четвертый – 300; пятый – 250 тыс. т хлеба.

2. Мини-пекарня стоимостью 150 д.е. и возможными годовыми объемами производства соответственно 300, 380, 400, 400 и 300 тыс. т хлеба. Срок эксплуатации пекарни по обоим вариантам – 5 лет. Продажа пекарни в конце срока эксплуатации не планируется. Цена за единицу продукции 2 д.е./тыс.т; переменные – 1,5 д.е./тыс.т; прочие постоянные затраты – 10 д.е. Предполагается, что весь произведенные хлеб будет реализован. Налог на прибыль – 20%.

Ставка доходности по таким проектам принимается на уровне 15%.

Определите лучший вариант мини-пекарни.

Вариант 3

Задание 1. Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте структуру инвестиций в основной капитал по видам основных фондов

Составьте аналитическое заключение.

Задание 2. Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте поступление иностранных инвестиций в экономику России (в том числе по типам) за период с 2007 года. Дайте характеристику динамике физических объемов иностранных инвестиций и их структуре. Составьте аналитическое заключение.

Задание 3. Дискуссия по поводу анализа различных точек зрения на понятия «инвестиции» и «капитальные вложения» (рассмотреть минимум 6-7 источников). Анализ проведите в форме таблицы:

Задание 4. Предприятие планирует осуществить инвестиционный проект за счет собственных средств и банковского кредита. Кредит может быть получен под 15% годовых. Стоимость инвестиционного проекта 3 780 000 тыс. руб. В отчете о прибылях и убытках предприятия за истекший год содержаться следующие данные:

- выручка от реализации продукции - 3 160 000 тыс. руб.

- себестоимость проданных товаров – 2 012 000 тыс. руб.

- управленческие расходы – 440 000 тыс. руб.

- коммерческие расходы – 358 900 тыс. руб.

- прочие доходы – 620 000 тыс. руб.

- налог на прибыль – 20%.

Вся полученная прибыль направляется на финансирование инвестиционного проекта. Стоимость основных средств предприятия – 4 800 000 тыс. руб.

Средняя норма амортизационных отчислений – 10%.

Требуется:

1. Определить потребность в долгосрочном кредите;

2. Установить возможность использования банковского кредита, предоставляемого под 12% годовых;

3. Определить сроки погашения кредита;

4. Составить график платежей.

Денежные потоки от реализации инвестиционного проекта (млн.руб.)

Вариант 4

Задание 1. Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте структуру инвестиций в основной капитал по формам собственности за период с 2005 года. Составьте аналитическое заключение.

Задание 2.Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте динамику изменения объемов инвестиций в основной капитал. Определите тенденции изменений объемов инвестиций (за последние 10 лет) в основной капитал. Составьте аналитическое заключение.

Задание 3. Сравните определение инвестиций разными авторами по закону, справочной и учебной литературе. Найдите причины расхождения толкования этого термина.

Задание 4.Определите целесообразность строительства предприятия при следующих условиях. Показатели инвестиционной деятельности:

- стоимость строительства – 200 д.е., в том числе стоимость зданий – 120 д.е., оборудования – 80 д.е.; срок строительства – 1 год;

- предприниматель имеет собственный капитал 140 д.е.;

- оборудование устанавливается за счет кредита на 5 лет под 15% годовых.

Погашение кредита предусматривается с 1-го года эксплуатации;

- срок службы здания – 20 лет, оборудования – 5 лет;

- чистая ликвидационная стоимость оборудования в конце срок его эксплуатации составит предположительно 10% от первоначальной;

- в первый год эксплуатации возникает потребность в оборотном капитале в размере 30 д.е.

Эксплуатационная деятельность предприятия характеризуется следующими показателями:

- объем продаж по годам эксплуатации соответственно 30,80,160,200 и 100 д.е.;

- цена за единицу продукции – 4 д.е./ед.;

- расходы на производство продукции (*без амортизации) по годам эксплуатации соответственно 75, 200, 400, 500 и 250 д.е.;

- налог на прибыль – 20%.

Предприниматель хочет получить доход на капитал 20%.

Оценку выполните расчетом коммерческой эффективности и динамическими методами оценки эффективности инвестиций.

Вариант 5

Задание 1. Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте объемы, динамику и структуру финансовых вложений организаций с 2007 года. Составьте аналитическое заключение.

Задание 2.Соберите необходимые данные, заполните таблицу и сделайте анализ структуры инвестиций в основной капитал по видам основных фондов. Составьте аналитическое заключение.

Задание 3.Дайте характеристику развития лизинга в России.

Задание 4. Предприятие «Д» рассматривает проект по запуску новой производственной линии, которую планируется установить в неиспользуемом в настоящее время здании и эксплуатировать на протяжении 4 лет. На реконструкцию здания в прошлом году было истрачено 100000 д.е. Имеется возможность сдать неиспользуемое здание в аренду на 5 лет с ежегодной платой 25000 д.е.

Стоимость оборудования равна 200000 д.е., доставка оценивается в 10000 д.е., монтаж и установка в 30000 д.е. Полезный срок оборудования — 5 лет. Предполагается, что оно может быть продано в конце 4-го года за 25000 д.е. Потребуются также дополнительные товарно-материальные запасы в объеме 25000 д.е. в связи с чем кредиторская задолженность увеличится на 5000 д.е.

Ожидается, что в результате запуска новой линии выручка от реализации составит 200000 д.е. ежегодно. Переменные и постоянные затраты в каждом году определены в объеме 55000 д.е. и 2000 д.е. соответственно.
Стоимость капитала для предприятия равна 12%, ставка налога на прибыль - 20%.

1) Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.

2) Предположим, что в связи с вводом новой линии сбыт другой продукции уменьшится на 50000 д.е. Влияет ли данное условие на общую эффективность проекта? Если да, то подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Вариант 6

Задание 1.Соберите необходимы данные, заполните таблицу и сделайте анализ технологической структуры инвестиций в основной капитал за период с 2000 г. по настоящее время.

Задание 2.Проанализируйте динамику доходов и расходов населения и возможность их использования на финансирование инвестиций.

Задание 3.Покажите преимущества и недостатки внутренних и внешних источников финансирования капитальных вложений предприятия.

Задание 4.Предприятие рассматривает проект по приобретению новой технологической линии. Стоимость линии – 1млн руб., срок эксплуатации – 5 лет, износ начисляется равномерно, ликвидационная стоимость линии по истечении пяти лет будет равна нулю. Срок закупки оборудования – нулевой год.

Выручка от реализации продукции, изготовленной на этой технологической линии, составляет по годам (начиная с первого года) 900 тыс.руб.; 1620 тыс. руб.; 2052 тыс.руб.; 1296 тыс.руб. и 972 тыс. руб. Текущие расходы составляют 20% выручки каждого года. Постоянные расходы – 250 тыс. руб. в год на протяжении всего срока жизни проекта.

Проект финансируется с помощью привлечения банковского займа под 20% годовых по банковскому договору. Ставка рефинансирования Банка России – 13%.

Составьте отчет движения денежных средств по этому инвестиционному проекту, рассчитайте чистые денежные потоки в течение всего жизненного цикла проекта. При расчетах следует учесть уплату налога на прибыль, остальными налогами можно пренебречь.

Вариант 7

Задание 1.Проанализируйте динамику структуры инвестиций в основной капитал по источникам финансирования. Установите причины изменений структуры источников.

Задание 2.Структура инвестиционного портфеля коммерческого банка характеризуется следующими данными (в % к общей сумме вложений):

Определите тип портфеля с позиций:

1. Видов включенных в него активов и целей инвестирования;

2. Целей инвестирования: доходности, прироста вложений, риска.

Задание 3.Опишите особенности формирования денежных потоков.

Задание 4. Стоимость сданного в лизинг оборудования 11 000 тыс.руб. Срок лизинга – 4 года. Норма амортизационных отчислений на полное восстановление – 10% годовых. Процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту – 10%. Согласованный процент комиссии по лизингу – 4% годовых. Капитальный ремонт оборудования, его техническое обслуживание осуществляет лизингополучатель. Лизингодатель оказывает пользователю некоторые дополнительные услуги, расходы по которым составляют:

- командировочные расходы работников лизингодателя – 3,2 тыс. руб.;

- расходы по оказанию юридических консультаций, связанных с заключением лизинговых соглашений – 3 тыс. руб.;

Расходы лизингодателя на проведение консультаций по эксплуатации оборудования, включая организацию пробных испытаний – 5 тыс. руб.

Выплаты лизинговых взносов производятся ежегодно равными долями. Соглашением предусмотрено, что после окончания срока лизинга лизингополучатель приобретает объект лизинга в собственность, исходя из его остаточной стоимости. Размер ставки НДС – 18%.

Рассчитать среднегодовую стоимость оборудования и размер амортизации при линейном способе, который будет начислен на срок аренды; размер лизинговых платежей; остаточную стоимость оборудования; составить график выплат лизинговых взносов.

Вариант 8

Задание 1.Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте индексы физического объема инвестиций в основной капитал по отраслям экономики за период с 2000 г. по настоящее время.

Задание 2. Исходя из следующих данных определите количество контрактов, которые целесообразно заключить подрядной организации, и обоснуйте свой ответ.

Задание 3.Обоснуйте необходимость проведения прединвестиционных исследований и охарактеризуйте их сущность.

Задание 4. Компания стоит перед выбором варианта финансирования капитальных вложений: банковский кредит или лизинг.

Условия кредитного договора

Размер кредита, млн.руб. – 81

Срок кредитного договора, лет – 9

Срок полезного использования имущества, лет -9

Годовая процентная ставка по кредиту, % - 12

Ставка рефинансирования ЦБ, % - 8

Ставка налога на прибыль, % -20

Ставка налога на имущество, % -2,2

Условия договора лизинга

Стоимость имущества – предмета лизинга, млн.руб. – 81

Срок полезного использования имущества, лет -9

Амортизационные отчисления (рассчитываются линейным методом)

Использованные кредитные ресурсы, млн.руб. – 81

Годовая процентная ставка по кредиту, % - 12

Плата за кредитные ресурсы рассчитывается исходя из среднегодовой стоимости предмета лизинга

Комиссионное вознаграждение, % - 14

Дополнительные услуги, всего, млн.руб. – 1,8

Ставка НДС, % - 18

Норма дисконтирования, % - 13

Рассчитайте общую сумму лизинговых платежей и сравнительную эффективность сделок лизинга и купли-продажи оборудования на основе дисконтированных затрат.

Вариант 9

Задание 1.Соберите данные, заполните таблицу и проанализируйте динамику ВВП и инвестиций за период с 1995 г. по настоящее время. Сделайте оценку показателей. Определите тенденции изменения показателей, сравните темпы изменений.

Задание 2.Структура инвестиционного портфеля коммерческого банка характеризуется следующими данными (в % к общей сумме вложений):

Определите тип портфеля с позиций:

1. Видов включенных в него активов и целей инвестирования;

2. Целей инвестирования: доходности, прироста вложений, риска.

Задание 3.Охарактеризуйте сложные методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

Задание 4.Предприятие рассматривает инвестиционный проект - внедрение новой технологической линии. Стоимость линии – 9000 тыс. руб. Срок службы – 10 лет. Износ оборудования, исчисляемый по методу прямой линейной амортизации, составляет 10 % в год. Суммы, которые будут выручены от ликвидации линии по окончании срока ее службы: будут равны расходам на ее демонтаж.

По расчетам выручка от реализации продукции составит по годам 3080, 3420, 3230, 3600, 3900, 4000, 4000, 4000, 5000, 6000 тыс. руб.. Текущие расходы составят впервом году эксплуатации 740 тыс. руб.. в последующие годы будут возрастать ежегодно на 10 %. Ставка налога на прибыль – 20%. Цена авансированного капитала – 16%. Первоначальные инвестиции проводились без привлечения внешних источников. Определить целесообразность принятия инвестиционного проекта.

Вариант 10

Задание 1.Соберите необходимые данные, заполните таблицу и проанализируйте структуру инвестиций в основной капитал по видам деятельности. Составьте аналитическое заключение.

Задание 2.Инвестор формирует портфель инвестиций, направляя 50% имеющихся средств на покупку пакета акций молодой компании, характеризующихся ростом курсовой стоимости, 40% - в недвижимость, 10% - в государственные долгосрочные облигации. Инвестор заинтересован в высокой ликвидности инвестированных средств и получении текущего дохода. Определите тип портфеля по разным критериям и оцените его сбалансированность.

Задание 3.Особенности ипотеки как одного из видов кредитования

Задание 4. Компания «П» рассматривает два взаимоисключающих проекта, требующих одинаковых первоначальных инвестиций в 30 000 и рассчитанных на реализацию в течение 5 лет. Стоимость капитала для компании составляет 10%. Менеджеры компании определили три сценария поступления ежегодных платежей от каждого из проектов.

1)Определите критерий ЧДД, ВНД, ИД для каждого сценария и их ожидаемые значения.

2) исходя из предположения о нормальном распределении значений критерия ЧДД определите: а) вероятность того, что значение ЧДД будет ниже среднего; б) больше чем среднее плюс одного стандартного отклонение; в) отрицательное.

3) Какой проект вы рекомендуете принять? Почему?