Большинство рисков вне зависимости от их физической природы имеет финансовые последствия. По финансовым последствиям принято разделять риски на три категории:
1) допустимый риск – это риск решения, в результате неосуществления которого субъекту менеджмента грозит потеря прибыли;
2) критический риск – это риск, при котором субъекту менеджмента грозит потеря выручки;
3) катастрофический риск – риск, при котором возникает неплатежеспособность организации.
Поэтому возможно выделить финансовые риски в широком понимании – это любой риск, порождающий финансовые последствия. При таком подходе финансовые риски включают и коммерческие риски, возникающие не только вследствие финансовых рисков (в узком понимании), но и имущественных, производственных, торговых рисков.
Имущественные риски определяются возможной потерей имущества по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжением технической и технологической систем.
Производственные риски связанны с убытком от остановки производства вследствие различных факторов, а также риски, связанные с внедрением в производство новых техники и технологий.
Торговые риски связаны с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.
Кроме этого представляется возможным выделить и отнести к коммерческим рискам риски маркетинговой стратегии.
Риском маркетинговой стратегии условимся называть риск неполучения планируемой прибыли при реализации маркетинговой стратеги организации. Это сложный многокомпонентный риск.
Новаторство – дело весьма рискованное. По данным исследований 171:
1) на рынке товаров широкого потребления терпит неудачу 40% всех предлагаемых новинок;
2) на рынке товаров промышленного назначения – 20%;
3) на рынке услуг – 18%.
При этом финансовый ущерб может измеряться огромными суммами. Например, на своей неудачной модели "Эдзел" организация "Форд" по некоторым оценкам потеряла около 350 млн. долларов.
Финансовые риски в узком понимании взаимосвязаны с политическими и включают:
· риски, связанные с покупательной способностью денег (инфляционные и дефляционные, валютные, риск ликвидности);
· риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски. которые включают: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь).
Инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут.
Инфляция – это процесс обесценения денег и, естественно, роста цен. Дефляция – это процесс обратный инфляции, порождающий рост покупательной способности денег и снижение цен.
Дефляционный риск сопровождается ухудшением экономических условий предпринимательства и снижения доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности связаны с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.
Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба или неполучения прибыли в результате неосуществления какого-то мероприятия (инвестирование, хеджирование и др.)
Риск снижения доходности реализуется как снижение процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.
"Портфель" – это совокупность ценных бумаг, которые имеются у инвестора. Риск снижения доходности может включать процентные риски и кредитные риски.
Процентные риски – это опасность потерь коммерческими банками и другими финансово-кредитными учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К этим рискам относят также риск потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
