Одной из важнейших задач государства, организаций и предприятий является повышение экономической эффективности инвестиций.
Сущность проблемы повышения экономической эффективности инвестиций заключается в том, чтобы на каждую единицу затрат – трудовых, материальных, финансовых – добиться существенного увеличения объема производства, услуг и прибыли, национального дохода.
Эффективность (экономическая и социальная) представляет собой отношение экономического или социального эффекта к затратам на его достижение. Схематично это можно выразить следующим образом:
Экономическая = Эффект (результат)
эффективность Затраты на его получение или применяемые ресурсы
При проектировании объектов эффективность определяется двумя видами показателей (коэффициентов) – общей (абсолютной) экономической эффективностью и сравнительной экономической эффективностью капитальных вложений.
Общая экономическая эффективность представляет собой относительную величину – отношение эффекта к необходимым для его получения затратам.
Общая (абсолютная) экономическая эффективность капитальных вложений рассчитывается для определения эффективности капитальных затрат:
1. По отдельным проектам строек, объектов, по предприятиям.
2. По отраслям, хозяйственным объединениям.
3. По народному хозяйству в целом.
Наряду с коэффициентом экономической эффективности рассчитывается срок окупаемости капитальных вложений.
По отдельным предприятиям, стройкам и объектам, отдельным мероприятиям для определения экономической эффективности капитальных вложений исчисляются следующие показатели:
1. Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений (Экп). Он определяется как отношение прибыли к объему капитальных вложений по формулам:
Экп = П/К (общая), или Экп = (Ц – С)/К (в сфере производства);
Экп = (Н – И)/К (в торговле),
где П – годовая прибыль за планируемый период (год, пятилетка);
К – капитальные вложения в строительство объектов;
Ц - стоимость годового выпуска продукции (по проекту) в оптовых ценах предприятия (без налога);
С - себестоимость годового выпуска продукции;
И - сумма издержек обращения.
2. Срок окупаемости капитальных вложений (Ткп). Он определяется как отношение объема капитальных вложений к прибыли по формулам:
Ткп = К/П (общая для всех предприятий строек и объектов);
Ткп = К / (Ц – С) (в сфере производства);
Ткп = К / (Н – И) (в торговле).
По отдельным отраслям и подотраслям, ведомствам, хозяйственным объединениям при использовании собственных средств и кредитов банка исчисляются следующие показатели:
1. Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений (Эко) определяется как отношение прироста прибыли к капитальным вложениям, вызвавшим этот прирост, по формуле:
Эко = DП / К,
где DП – прирост годовой прибыли, вызванный капитальными вложениями;
К – капитальные вложения в строительство объектов.
2. Срок окупаемости капитальных вложений(Тко). Он определяется как отношение капитальных вложений к приросту годовой прибыли по формуле:
Тко= К / DП
По народному хозяйствуобщая экономическая эффективность определяется по формуле:
Энх = DД/К,
где Энх - показатель (коэффициент) экономической эффективности капитальных вложений по народному хозяйству в целом;
DД – прирост годового национального дохода, руб;
К – капитальные вложения, вызвавшие этот прирост, руб.
Срок окупаемости капитальных вложений по народному хозяйству в целом определяется по формуле:
Тнх = К / DД
При расчетах экономической эффективности вложения средств в отдельные объекты, предприятия следует учитывать то, что рубль, вложенный в текущем году, через 3-5 лет будет иметь иное значение.
Будущую стоимость определяют по формуле:
БС = НС*(1+ПС)t,
где БС – денежная сумма, которая будет получена через t лет (будущая стоимость);
НС – начальная стоимость (текущая стоимость);
ПС – процентная ставка или норма доходности;
t - число лет, за которое производится суммирование дохода.