Этот метод представляет собой более совершенную модификацию метода внутренней ставки рентабельности, расширяющую возможности последнего.
Все денежные потоки доходов приводятся к будущей (конечной) стоимости по средневзвешенной стоимости капитала (СС), складываются, сумма приводится к настоящей стоимости по ставке внутренней рентабельности ( r); из настоящей стоимости доходов вычитается настоящая стоимость денежных затрат и исчисляется чистая настоящая стоимость проекта, которая сопоставляется с настоящей стоимостью затрат:
,
где:
OFi - отток денежных средств i-го года,
PFi - приток денежных средств i-го года,
r - средневзвешенная стоимость капитала (СС),
n - число лет реализации проекта. 
Модифицированная норма рентабельности (MIRR) показывает прибыльность инвестиций с учетом реальных возможностей фирмы по реинвестированию денежных поступлений.
Логика критерия следующая:
если MIRR>CC, то проект прибыльный и реальная доходность проекта равна разнице между MIRR и СС;
если MIRR<CC, то проект убыточный;
если MIRR=СС, то проект ни прибыльный, ни убыточный (лучше отклонить).
