Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Для оценки длительности циклов используются показатели оборачиваемости (период оборота в днях).
| Производственный цикл
- период оборота запасов сырья
- период оборота незавершенного производства
- период оборота запасов готовой продукции
|
| Финансовый цикл
- период оборота кредиторской задолженности
- период оборота дебиторской задолженности
|
Рисунок 2.4. Производственный и финансовый цикл
По оценкам специалистов, занимающихся консультированием в области финансового менеджмента, из общей экономии, которую может получить предприятие при эффективном управлении финансами, 50% может дать эффективное управление товарно-материальными запасами, 40% - управление запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью и остальные 10% - управление собственно технологическим циклом.
Поэтому целесообразно сосредоточить основное внимание в управлении финансами на 90% из существующих возможностей.
