Их обслуживанию и обеспечении эффективного контроля за их движением.

Разработка политики управления запасами охватывает ряд пос­ледовательно выполняемых этапов работ, основными из которых яв­ляются (рис. 5.7.).

1. Анализ запасов товарно-материальных ценностей в пред­шествующем периоде.Основной задачей этого анализа является выявление уровня обеспеченности производства и реализации про­дукции соответствующими запасами товарно-материальных ценнос­тей в предшествующем периоде и оценка эффективности их исполь­зования. Анализ проводится в разрезе основных видов запасов.

На первом этапе анализа рассматриваются показатели общей суммы запасов товарно-материальных ценностей — темпы ее дина­мики, удельный вес в объеме оборотных активов и т.п.

На Втором этапе анализа изучается структура запасов в раз­резе их видов и основных групп, выявляются сезонные колебания их размеров.

На третьем этапе анализа изучается эффективность исполь­зования различных видов и групп запасов и их объема в целом, кото­рая характеризуется показателями их оборачиваемости.

На четвертом этапе анализа изучаются объем и структура текущих затрат по обслуживанию запасов в разрезе отдельных ви­дов этих затрат.

2. Определение целей формирования запасов.Запасы товар­но-материальных ценностей, включаемых в состав оборотных акти­вов, могут создаваться на предприятии с разными целями:

а) обеспечение текущей производственной деятельности (теку­щие запасы сырья и материалов);

б) обеспечение текущей сбытовой деятельности (текущие запа­сы готовой продукции);

в) накопление сезонных запасов, обеспечивающих хозяйствен­ный процесс в предстоящем периоде (сезонные запасы сырья, мате­риалов и готовой продукции) и т.п.

В процессе формирования политики управления запасами они соответствующим образом классифицируются для обеспечения после­дующей дифференциации методов управления ими.

3. Оптимизация размера основных групп текущих запасов.Такая оптимизация связана с предварительным разделением всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на два основ­ных вида — производственные запасы (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов) и запасы готовой продукции. В разрезе каждого из этих видов выделяются запасы текущего хранения — постоянно об­новляемая часть запасов, формируемых на регулярной основе и рав­номерно потребляемых в процессе производства продукции или ее реализации покупателям.

Для оптимизации размера текущих запасов товарно-материаль­ных ценностей используется ряд моделей, среди которых наиболь­шее распространение получила „Модель экономически обоснован­ного размера заказа" [Есопот\с огбеппд циапЪ'1у — ЕСЮ тойе!]. Она может быть использована для оптимизации размера как производ­ственных запасов, так и запасов готовой продукции.

Расчетный механизм модели Е00 основан на минимизации со­вокупных операционных затрат по закупке и хранению запасов на предприятии. Эти операционные затраты предварительно разделяют­ся на две группы; а) сумма затрат по размещению заказов (включаю­щих расходы по транспортированию и приемке товаров); 6) сумма затрат по хранению товаров на складе.

Рассмотрим механизм модели ЕОО на примере формирования производственных запасов.

С одной стороны, предприятию выгодно завозить сырье и мате­риалы как можно более высокими партиями. Чем выше размер партии

поставки, тем ниже совокупный размер операционных затрат по раз­мещению заказов в определенном периоде (оформлению заказов, до­ставке заказанных товаров на склад и их приемке на складе). Графи­чески это может быть представлено следующим образом (рис. 5.8.).

Сумма операционных затрат по размещению заказов при этом определяется по следующей формуле:

где — сумма операционных затрат по размещению заказов;

— объем производственного потребления товаров (сы­рья или материалов) в рассматриваемом периоде;

— средний размер одной партии поставки товаров;

— средняя стоимость размещения одного заказа.

Из приведенной формулы видно, что при неизменном объеме производственного потребления и средней стоимости размещения одного заказа общая сумма операционных затрат по размещению заказов минимизируется с ростом среднего размера одной партии поставки товаров.

С другой стороны, высокий размер одной партии поставки то­варов вызывает соответствующий рост операционных затрат по хра­нению товаров на складе, так как при этом увеличивается средний размер запаса в днях оборота (период их хранения). Если закупать сырье один раз в два месяца, то средний размер его запаса (период хранения) составит 30 дней, а если размер партии поставки снизить

вдвое,т.е. закупать сырье один раз в месяц, то средний размер его (период хранения) составит 15 дней (см. рис. 5.9.).

С учетом этой зависимости сумма операционных затрат по хра­нению товаров на складе может быть определена по следующей фор­муле:

где — сумма операционных затрат по хранению товаров на складе;

— средний размер одной партии поставки товаров;

— стоимость хранения единицы товара в рассматривае­мом периоде.

Из приведенной формулы видно, что при неизменной стоимос­ти хранения единицы товара в рассматриваемом периоде общая сум­ма операционных затрат по хранению товарных запасов на складе

минимизируется при снижении среднего размера одной партии по­ставки товаров.

Таким образом, с ростом среднего размера одной партии постав­ки товаров снижаются операционные затраты по размещению заказа и возрастают операционные затраты по хранению товарных запасов на складе предприятия (и наоборот). Модель Е00 позволяет оптими­зировать пропорции между этими двумя группами операционных за­трат таким образом, чтобы совокупная их сумма была минимальной. Графически это можно представить следующим образом (рис. 5.10.)

Математически Модель ЕОО выражается следующей принципи­альной формулой:

где — оптимальный средний размер партии поставки товаров (Е0Q.);

— объем производственного потребления товаров (сырья или материалов) в рассматриваемом периоде;

— средняя стоимость размещения одного заказа;

— стоимость хранения единицы товара в рассматривае­мом периоде.

Соответственно оптимальный средний размер производствен­ного запаса определяется по следующей формуле:

где — оптимальный средний размер производственного запа­са (сырья, материалов);

— оптимальный средний размер партии поставки товаров (ЕОQ).

Рассмотрим механизм использования Модели ЕОQ на конкрет­ном примере:

Пример. Годовая потребность в определенном виде сы­рья, определяющая объем его закупки, составляет 1000 усл. ден. ед. Средняя стоимость размещения одного заказа со­ставляет 12 усл. ден.ед., а средняя стоимость хранения еди­ницы товара — 6 усл. ден. ед. Подставляя эти данные в Мо­дель ЕОО, получаем:

усл. ден. ед.

Оптимальный средний размер производственного запа­са сырья составит при этом:

усл. ден. ед.

При таких показателях среднего размера партии постав­ки и среднего размера запаса сырья операционные затраты пред­приятия по обслуживанию запаса будут минимальными.

Для запасов готовой продукции задача минимизации операци­онных затрат по их обслуживанию состоит в определении оптималь­ного размера партии производимой продукции (вместо среднего раз­мера партии поставки). Если производить определенный товар мелкими партиями, то операционные затраты по хранению его запа­сов в виде готовой продукции будут минимальными. Вместе с тем, при таком подходе к операционному процессу существенно возрастут операционные затраты, связанные с частой переналадкой оборудования, подготовкой производства и другие . Используя вместо показателя объема производственного потребления по­казатель планируемого объема производства продукции, мы на ос­нове Модели ЕОО аналогичным образом можем определить оптималь-

ный средний размер партии производимой продукции и оптимальный средний размер запаса готовой продукции.

4. Оптимизация общей суммы запасов товарно-материаль­ных ценностей, включаемых в состав оборотных активов.Расчет оптимальной суммы запасов каждого вида (в целом и по основным группам учитываемой их номенклатуры) осуществляется по формуле:

где — оптимальная сумма запасов на конец рассматриваемого периода;

— норматив запасов текущего хранения в днях оборота;

— однодневный объем производства (для запасов сырья и материалов) или реализации (для запасов готовой про­дукции) в предстоящем периоде;

— планируемая сумма запасов сезонного хранения;

— планируемая сумма запасов целевого назначения других видов.

5. Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии.Основной задачей таких контролирующих систем, которые являются составной частью финансового контрол­линга предприятия, является своевременное размещение заказов на пополнение запасов и вовлечение в хозяйственный оборот излишне сформированных их видов.

Среди систем контроля за движением запасов в странах с раз­витой экономикой наиболее широкое применение получила „Систе­ма АВС". Суть этой контролирующей системы состоит в разделении всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на три категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их нехватки для хода операционной дея­тельности и финансовых результатов и т. п.

В категорию „А" включают наиболее дорогостоящие виды за­пасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоян­ного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком. Частота завоза этой категории запасов определяется, как правило, на основе „Модели ЕОСГ. Круг конкрет­ных товарно-материальных ценностей, входящих в категорию „А", обычно ограничен и требует еженедельного контроля.

В категорию .В" включают товарно-материальные ценности, имеющие меньшую значимость вобеспечении бесперебойного опе­рационного процесса и формировании конечных результатов финан­совой деятельности. Запасы этой группы контролируются обычно один раз в месяц.

В категорию .С" включают все остальные товарно-материаль­ные ценности с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в

формировании конечных финансовых результатов. Объем закупок таких ценностей может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением осуществляется с периодичностью один раз в квартал.

Таким образом, основной контроль запасов по „Системе АВС" концентрируется на наиболее важной их категории с позиций обес­печения бесперебойности операционной деятельности предприятия и формирования конечных финансовых результатов.

В процессе разработки политики управления запасами должны быть заранее предусмотрены меры по ускорению вовлечения в обо­рот сверхнормативных запасов. Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а также снижение размера потерь то­варно-материальных ценностей в процессе их хранения.

6. Реальное отражение в финансовом учете стоимости запа­сов товарно-материальных ценностей в условиях инфляции.В свя­зи с изменением номинального уровня цен на товарно-материаль­ные ценности в условиях инфляционной экономики, цены, по которым сформированы их запасы, требуют соответствующей корректировки к моменту производственного потребления или реализации этих ак­тивов. Если такая корректировка цен не будет произведена, реальная стоимость запасов этих активов будет занижаться, а соответственно будет занижаться и реальный размер инвестированного в них капи­тала. Это нарушит объективность оценки состояния и движения этого вида активов в процессе финансового менеджмента!

В практике финансового менеджмента для отражения реальной стоимости запасов может быть использован метод ЛИфО [1.1Р0], ко­торый основан на использовании в учете последней цены их приобрете­ния по принципу „последний пришел — первый ушел". В отличие от ме­тода ФЙфО [ПРО], основанном на принципе „первый пришел — первый ушел", он позволяет получить реальную оценку этих активов в усло­виях инфляции и эффективней управлять стоимостной формой дви­жения запасов.