И КЛАССИФИКАЦИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Активы представляют собой экономические ресурсы пред­приятия в форме совокупных имущественных ценностей, использу­емых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Активы предприятия подразделяются по многим классификаци­онным признакам, основными из которых с позиций финансового менеджмента являются (рис. 4.1.):

1. Форма функционирования активов.По этому признаку вы­деляют следующие их виды:

а) Материальные активы. Они характеризуют активы предпри­ятия, имеющие вещную (материальную) форму. К составу материаль­ных активов предприятия относятся:

• основные средства;

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• объем незавершенного производства;

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

• прочие виды материальных активов.

б) Нематериальные активы. Они характеризуют активы пред­приятия, не имеющие вещной формы, но принимающие участие в хо­зяйственной деятельности и приносящие прибыль. К этому виду ак­тивов предприятия относятся:

• приобретенные предприятием права пользования отдельны­ми природными ресурсами;

• патентные права на использование изобретений;

• „ноу-хау" — совокупность технических, технологических, управ­ленческих, коммерческих и других знаний, оформленных в виде тех­нической документации, описания, накопленного производственно­го опыта, являющихся предметом инноваций, но не запатентованных;

• права на промышленные образцы и модели;

• товарный знак — эмблема, рисунок или символ, зарегистри­рованные в установленном порядке, служащий для отличия товаров данного изготовителя от других аналогичных товаров;

• торговая марка — право на исключительное использование фирменного наименования юридического лица;

• права на использование компьютерных программных продуктов;

• „гудвилл" — разница между рыночной стоимостью предпри­ятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой сто­имостью, образованная в связи с возможностью получения более высокого уровня прибыли (в сравнении со среднеотраслевым ее уров­нем) за счет использования боле эффективной системы управления, доминирующей позиции на товарном рынке, применения новых тех­нологий и т.п.

• другие аналогичные виды имущественных ценностей предприятия;

в) финансовые активы Они характеризуют различные финан­совые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении. К финансовым активам предприятия относятся:

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте;

• дебиторская задолженность во всех ее формах;

• краткосрочные финансовые вложения;

• долгосрочные финансовые вложения.

2. Характер участия в хозяйственном процессе и скорость оборота активов.По этому признаку активы предприятия подразде­ляются на следующие виды:

а) Оборотные (текущие) активы. Они характеризуют совокуп­ность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих теку­щую производственно-коммерческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-ком­мерческого цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использования до одного

года и стоимостью менее 15 необлагаемых налогом минимумов до­ходов граждан.

В составе оборотных (текущих) активов предприятия выделяют следующие их элементы:

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• объем незавершенного производства;

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации;

• дебиторскую задолженность;

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте;

• краткосрочные финансовые вложения;

• расходы будущих периодов.

б) Внеоборотные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию использованную стоимость частями. В практике учета к ним относят имущественные ценности (активы) всех видов со сроком использо­вания более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых на­логом минимумов доходов граждан.

В состав внеоборотных активов предприятия входят следующие их виды:

• основные средства;

• нематериальные активы;

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• долгосрочные финансовые вложения;

• другие виды внеоборотных активов.

3. Характер обслуживания отдельных видов деятельности.

По этому признаку выделяют следующие виды активов предприятия:

а) Операционные активы. Они представляют собой совокуп­ность имущественных ценностей, непосредственно используемых в производственно-коммерческой (операционной) деятельности пред­приятия с целью получения операционной прибыли.

В состав операционных активов предприятия включаются:

• производственные основные средства;

• нематериальные активы, обслуживающие операционный про­цесс;

• оборотные операционные активы (вся их совокупность за ми­нусом краткосрочных финансовых вложений).

б) Инвестиционные активы. Они характеризуют совокупность имущественных ценностей предприятия, связанных с осуществлени­ем его инвестиционной деятельности.

В состав инвестиционных активов предприятия включаются:

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• долгосрочные финансовые вложения;

• краткосрочные финансовые вложения.

4. Характер финансовых источников формирования активов.

В соответствии с этим признаком различают следующие виды акти­вов предприятия:

а) Валовые активы. Они представляют собой всю совокупность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформированных за счет как собственного, так и заемного капитала.

б) Чистые активы. Они характеризуют стоимостную совокуп­ность имущественных ценностей (активов) предприятия, сформиро­ванных исключительно за счет собственного его капитала. Стоимость чистых активов предприятия определяется по следующей формуле:

где — стоимость чистых активов предприятия;

— общая сумма всех активов предприятия по балансовой

стоимости;

— общая сумма используемого заемного капитала предпри­ятия.

5. Характер владения активами.По этому признаку активы предприятия делятся на следующие два вида:

а) Собственные активы. К ним относятся активы предприя­тия, находящиеся в постоянном его владении и отражаемые в соста­ве его баланса.

б) Арендуемые активы. К ним относятся активы предприятия, находящиеся во временном его владении в соответствии с заклю­ченными договорами аренды (лизинга).

6. Степень ликвидности активов.В соответствии с этим при­знаком активы предприятия принято подразделять на следующие виды:

а) Активы в абсолютно ликвидной форме. К ним относятся ак­тивы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа.

В состав активов этого вида входят:

• денежные активы в национальной валюте;

• денежные активы в иностранной валюте.

б) Высоколиквидные активы. Они характеризуют группу акти­вов предприятия, которая быстро может быть конверсирована в де­нежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

К высоколиквидным активам предприятия относятся:

• краткосрочные финансовые вложения;

• краткосрочная дебиторская задолженность.

в) Среднеликвидные активы. К этому виду относятся активы, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощути­мых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

К среднеликвидным активам предприятия обычно относят:

• все формы дебиторской задолженности, кроме краткосроч­ной и безнадежной;

• запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

г) СлаболикВидные активы. К ним относятся активы предприя­тия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без по­терь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значи­тельного периода времени (от полугода и выше).

В современной практике финансового менеджмента к этой группе активов предприятия относят:

• запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• активы в форме незавершенного производства;

• основные средства;

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• нематериальные активы;

• долгосрочные финансовые вложения.

д) Неликвидные активы. В эту группу входят такие виды акти­вов предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не мо­гут (они могут быть проданы лишь в составе целостного имуществен­ного комплекса).

К таким активам относятся:

• безнадежная дебиторская задолженность;

• расходы будущих периодов;

• убытки текущие и прошлых лет (отражаемые в составе акти­ва баланса предприятия).

С учетом рассмотренной классификации строится процесс фи­нансового управления активами предприятия.