| Варианты акций
| Средняя норыа
доходности
на фондовой рынке, %
| Безршсывшя норна доходности и» фондовой рынке, %
| бета-коэффициент по акцяян
| Уровень прейти за рыск (определенный по формуле), %
|
| Акция 1 Акция 2 Акция 3
| 12,0
12,0
12,0
| 5,0
5,0
5,0
| 0,8
1,0
1,2
| 5,6
7,0
8,4
|
Результаты расчета показывают, что уровень премии за риск возрастает пропорционально росту бета-коэффициента, т. е. уровня систематического риска.
2. При определении необходимой суммы премии за риск используется следующая формула:
где 
— сумма премии за риск по конкретному финансовому (фондовому) инструменту в настоящей стоимости;
— стоимость (котируемая цена) конкретного финансового
(фондового) инструмента;
— уровень премии за риск по конкретному финансовому (фондовому) инструменту, выраженный десятичной дробью.
Пример: Исходя из котируемой цены трех акций на фондовом рынке и результатов расчета уровня премии за риск по ним (см. предыдущий пример) определить сумму этой премии по каждой акции. Исходные данные и результаты расчета представлены в табл. 3.6.
Таблица 3.6.
