Антикризисные стратегии применяются корпорацией, когда отрасль находится в состоянии спада или прибыли, корпорации демонстрируют устойчивую тенденцию к снижению. Выделяются внешние и внутренние факторы спада.
Внешние факторы: изменения технологий, изменение социальных ценностей или моды, насыщение конкретных сегментов рынка, действия конкурентов, изменения в структуре отрасли производства, падение объемов продаж в отрасли.
Внутренние факторы: слабое управление, недостаточный финансовый контроль, недостаточные усилия в области маркетинга, неудачные приобретения, слабое управление производством (операциями), чрезмерное расширение торгово-промышленной деятельности, вклады в крупные проекты.
Эти факторы приводят к спаду, который характеризуется следующими признаками: падения прибыльности, объема продаж, возрастание уровня финансовой зависимости, проблемы ликвидности в показателях текущей и срочной ликвидности, значительная текучесть персонала, уменьшение доли рынка.
Реакцией на кризис может быть выбор стратегии сокращения расходов, или стратегии поворота. Существуют следующие стратегии сокращения расходов: организационные изменения; финансовые стратегии; стратегии снижения затрат; стратегии сокращения активов; стратегии создания прибыли. Стратегии поворота включают изменения в общих усилиях по сбыту, переброску или перенацеливание существующих товаров (услуг) с одновременной разработкой новых. Стратегии сокращения расходов и поворота могут реализовываться одновременно. Конкретные стратегии поворота представляют собой стратегии изменения ценообразования, переориентации на конкретных покупателей и на конкретные продукты, стратегия разработки нового товара или рационализации ассортимента товаров, сосредоточение на продажах и рекламе.
В условиях устойчивого снижения экономических показателей эффективности деятельности корпорации иногда применяется набор методов, называемый кризисным бизнес-реинжинирингом.Реинжиниринг предполагает не частичное улучшение бизнес-процессов, но радикальное их изменение. Его связывают с радикальным переосмыслением рабочих процедур с целью резкого улучшения таких параметров, как издержки, качество, услуги и оперативность.
В условиях угрозы банкротства применяются стратегии выхода, задача которых состоит в том, чтобы минимизировать ущерб. Это достигается методами оптимального изъятия инвестиций или выкупом управляющими.
Изъятие инвестиций может осуществляться через договор о франшизе, передачу подрядов, продажи бизнес-единиц или всего предприятия, разделение и отделение, обмен активами.
Выкуп управляющими обычно осуществляет команда менеджеров предприятия, которая может включать служащих, организации, обеспечивающие большую часть акционерного капитала, а также банки и другие учреждения, которые ссужают деньги предприятию. Выкупы финансируются за счет совокупности капиталовложений, обеспечиваемых управляющими, институциональными акционерами и займами.
Контрольные вопросы и задания
1. Перечислите основные финансовые и другие характеристики корпорации и отрасли, находящейся в упадке.
2. Назовите ключевые факторы, влияющие на выбор стратегии.
3. Охарактеризуйте основные стратегии для компании, находящейся в состоянии упадка.
4. Проведите разграничения между различными стратегиями поворота.
5. Объясните основные наступательные и оборонительные причины изъятия инвестиций.
6. Объясните ключевые аспекты процедуры выкупа предприятия управляющими.
7. В какой последовательности следует разрабатывать план финансового оздоровления неплатежеспособного предприятия?
8. Что является отличительной чертой планов финансового оздоровления предприятия?
9. Каковы сферы применения типовой формы плана финансового оздоровления?
10. В чем заключаются специфические черты плана внешнего управления?
Литература
Антикризисное управление. Учебник /Под ред. Э. М. Короткова. М., 2000.
Оценка бизнеса /Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. М., 1998.
Справочник антикризисного управляющего /Под ред. Э. А. Уткина. М., 1999.
Теория и практика антикризисного управления. Учебник /Под ред. С. Г. Беляева и В. И. Кошкина. М., 1996.
Ascari A., Rock М., Dutta S. Reengineering and organizational change: lessons from a comparative analysis of company experiences //European management journal. 1995. Vol. 13. No 1. P. 1—30.
Bachelor C. Revival of the fittest //Financial times. 24, March. 1987.
Coyne J., Wright M. An introduction to divestment: the conceptual issues, in reading on strategic management (ed. by D. Bowman). L., 1989.
Delvin G. Selling off not out //Management today. April, 1989.
Fink S. Crisis management. Planning for the inevitable. N.Y., 1986.
Slatter S. Corporate recovery; successful turnaround strategies and their implementation. L., 1984.
Thompson J. Strategic management: awareness and change. L., 1989.
