Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:
o финансовый анализ,
o производственный управленческий анализ.
Примерная схема анализа хозяйственной деятельности показана на рис. 9.1.
Рис. 9.1
Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Это же порождает деление анализа на внешний и внутренний. Такое разделение анализа для самого предприятия является несколько условным, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга основной информацией.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Анализ на основе только отчетных данных содержит весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия и не позволяет раскрыть всех секретов фирмы.
Особенностями внешнего финансового анализа являются:
o множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
o разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
o наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
o ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
o ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;
o максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Основное содержание (задачи) внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия поданным публичной финансовой отчетности, составляют:
o анализ абсолютных показателей прибыли;
o анализ относительных показателей рентабельности;
o анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
o анализ эффективности использования заемного капитала;
o экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации, кроме финансовой отчетности, также и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.
Основное содержание (задачи) внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек оборота прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.
Особенностями управленческого анализа являются:
o ориентация результатов анализа для своего руководства;
o использование всех источников информации для анализа;
o отсутствие регламентации анализа со стороны;
o комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
o интеграция учета, анализа, планирования и принятия решений;
o максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческих тайн.
Ключевым вопросом для понимания сущности и результативности финансового анализа является концепция хозяйственной деятельности (бизнеса) как потока решений для развертывания ресурсов (капиталов) с целью получения прибыли. Получение прибыли является конечной целью хозяйственной деятельности предприятия не только потому, что в результате этого улучшается экономическое положение предприятия, но главное - получение достаточной прибыли необходимо для сохранения экономической жизнеспособности предприятия, сохранения возможности дальнейших вложений капитала.
Независимо от того, в какой сфере деятельности осуществляется бизнес (торговля, сервис, производство), конечная цель не меняется. Она сводится к тому, что первоначальный капитал в форме денежных средств через определенное время развертывается в экономически выгодную величину (производственный потенциал) для возмещения этих средств и получения достаточной прибыли.
Все многообразие решений для достижения этой цели может быть сведено к трем основным направлениям:
o решения по вложению капиталов (ресурсов);
o операции, проводимые с помощью этих ресурсов;
o определение структуры финансового бизнеса.
Своевременное и качественное обеспечение этих направлений финансовых решений является сущностью финансового анализа, рассматриваемого как единое целое, независимо от того, внешний он или внутренний.
