Национальный фонд Республики Казахстан

Национальный фонд Республики Казахстан создан в связи с Указом Президента от 23 августа 2000 года №402 «О Национальном фонде Республики Казахстан» по аналогии с другими странами, где существенная часть доходов бюджета формируется за счет поступлений от экспорта природных ресурсов. В 2005 году была принята первая Концепция формирования и использования средств Национального фонда на среднесрочную перспективу, в которой были определены основные принципы и подходы по управлению его активами.
Национальный фонд Республики Казахстан представляет собой финансовые активы государства, сосредоточиваемые на счете Правительства Республики Казахстан в Национальном Банке Республики Казахстан, а также в виде иного имущества, за исключением нематериальных активов.

Основной целью Национального фонда является сбережение финансовых ресурсов посредством формирования накоплений для будущих поколений и снижения зависимости республиканского бюджета от ситуации на мировых сырьевых рынках.

Национальный фонд предназначен для обеспечения стабильного социально-экономического развития государства, накопления финансовых активов и иного имущества, за исключением нематериальных активов, снижения зависимости экономики от сырьевого сектора и воздействия неблагоприятных внешних факторов.

Национальный фонд осуществляет сберегательную и стабилизационную функции. Сберегательная функция обеспечивает накопление финансовых активов и иного имущества, за исключением нематериальных активов, и доходность активов Национального фонда в долгосрочной перспективе при умеренном уровне риска. Стабилизационная функция предназначена для поддержания достаточного уровня ликвидности активов Национального фонда. Часть Национального фонда, используемая для осуществления стабилизационной функции, определяется в размере, необходимом для обеспечения гарантированного трансферта.

Формирование и использование средств фонда основано на следующих принципах:
транспарентность – обязательная публикация утвержденных (уточненных, скорректированных) показателей фонда, отчетов о формировании и об испо-льзовании средств фонда, отчетов об инвестиционном управлении средствами фонда;
полнота – отражение в отчетности о фонде всех поступлений и расходов, предусмотренных законодательством Республики Казахстан;
своевременность – зачисление на контрольный счет наличности фонда и ее перевод на счета Правительства в Национальном Банке Республики Казахстан в сроки и с соблюдением порядка, установленные соответствующими нормативными правовыми актами;
эффективность – управление фонда исходя из необходимости сохранения активов и обеспечения доходности в долгосрочной перспективе при умеренном уровне риска.

Источниками формирования Национального фонда являются:

1) прямые налоги от организаций нефтяного сектора (за исключением налогов, зачисляемых в местные бюджеты), к которым относятся корпоративный подоходный налог, налог на добычу полезных ископаемых, бонусы, ре-нтный налог на экспорт, налог на сверхприбыль, доля по разделу продукции и дополнительный платеж недропользователей, осуществляющих деятель-

ность по контракту о разделе продукции;
2) другие поступления от операций, осуществляемых организациями нефтяного сектора (за исключением поступлений, зачисляемых в местные бюджеты), в том числе поступления за нарушения условий нефтяных контрактов (за исключением поступлений, зачисляемых в местные бюджеты);

3) поступления от приватизации государственного имущества, находящегося в республиканской собственности и относящегося к горнодобывающей

и обрабатывающей отраслям;
4) поступления от продажи земельных участков сельскохозяйственного назначения;
5) инвестиционные доходы от управления Национальным фондом;
6) иные поступления и доходы, не запрещенные законодательством Республики Казахстан.

Таблица 17,1. Поступления и использование Национального фонда Республики Казахстан на 1 января 2011 года

* Инвестиционный доход от управления Фондом за 9 месяцев 2010 года

В случае избыточности денежного предложения на внутреннем рынке во избежание роста инфляции, а также в целях нивелирования негативного вли-яния доходов от экспорта природных ресурсов на развитие других секторов экономики Казахстана в Национальном фонде могут аккумулироваться и иные поступления. Максимальный размер фонда не ограничивается.
Инвестиционные доходы от управления Национальным фондом образуются от размещения его в финансовые активы и иное имущество, за исключением нематериальных активов. Основными целями инвестиционных операций при управлении средствами фонда являются сохранность, поддержание достаточного уровня ликвидности, обеспечение доходности в долгосрочной перспективе при умеренном уровне риска.

Гарантированный трансферт – невозвратные поступления в республи-канский бюджет из Национального фонда.

Национальный фонд размещается в разрешенные финансовые активы и иное имущество, за исключением нематериальных активов. Перечень разрешенных финансовых активов и иного имущества определяется Правительством совместно с Национальным Банком по предложению Совета по управлению фондом.

В соответствии с новым подходом по использованию средств Фонда (с 2010г.) установлено фиксирование гарантированного трансферта в республиканский бюджет в абсолютном значении в размере 8 млрд. долларов США. Финансирование других видов расходов, в том числе выделение целевых трансфертов в республиканский бюджет, приобретение казахстанских ценных бумаг субъектов государственного, квазигосударственного и частного секторов, кредитование юридических и физических лиц, использование активов в качестве обеспечения исполнения обязательств, будет запрещено.
Размер фиксированного ежегодного гарантированного трансферта из фо-нда в республиканский бюджет определен исходя из сложившейся структуры расходов бюджета. При этом гарантированный трансферт направляется на финансирование расходов текущих бюджетных программ и бюджетных программ развития, предусматривающих инвестирование в проекты, результа

тами которых будут пользоваться будущие поколения.

Для выполнения сберегательной функции фонда устанавливается неснижаемый остаток в размере 20 % от прогнозного значения ВВП на конец соответствующего финансового года. При этом в случае недостаточности средств фонда для осуществления гарантированного трансферта, в связи с необходимостью соблюдения лимита неснижаемого остатка, размер гарантированного

трансферта будет уменьшен на соответствующую величину.

В целом средства фонда должны направляться на обеспечение фиксированного гарантированного трансферта и финансирование расходов, связанных с управлением и аудитом. Ежемесячно (ежеквартально) на счете Национального фонда формируются средства для обеспечения месячного (квартального) гарантированного трансферта в республиканский бюджет. Сумма превышения указанной величины должна инвестироваться в разрешенные финансовые инструменты.

Новый подход по использованию средств Национального фонда исключает возможность привлечения облигационных займов из фонда квазигосударственным сектором. Кроме того, Правительством будет регулироваться рост долга местных исполнительных органов через муниципальные заимствования гг. Астаны и Алматы в рамках установленных ограничений бюджетного законодательства.
В целях предотвращения замещения средств Национального фонда правительственным заимствованием будут введены следующие ограничения:
- ежегодные расходы на обслуживание правительственного долга не должны превышать ежегодный условный фиксированный инвестиционный

доход Национального фонда в 4,5 %;

- расходы на обслуживание и погашение правительственного долга в среднем за десятилетний период не должны превышать 15 % от поступлений в бюджет, включая трансферт из Национального фонда.

Политика по сбалансированности бюджета и Национального фонда будет направлена на сокращение ненефтянного дефицита, который должен составлять не более 3 % к ВВП к концу этого десятилетия, а также на сокращение текущих расходов из средств Национального фонда с последующим перехо-

дом на финансирование только бюджета развития.

С учетом вышеизложенных подходов средства фонда к 2020 году должны возрасти до 90 млрд. долларов США, что составит не менее 30 % к ВВП.
В целом реализация мер, предусмотренных новой концепцией, будет способствовать дальнейшему поддержанию стабильности республиканского бюджета, диверсификации экономики и перераспределению нефтяных доходов между поколениями.

Доверительное управление активами фонда осуществляется Национальным Банком Республики Казахстан, общая координация деятельности – Со-

ветом по управлению Национальным фондом.

Совет по управлению Национальным фондом – консультативно-совещате-льный орган при Президенте Республики Казахстанпред-ложения по эффективному использованию Национального фонда и его размещению в финансовые активы и иное имущество, за исключением нематериальных активов.

Годовой отчет о формировании и использовании фонда составляется Правительством совместно с Национальным Банком ежегодно до 1 апреля года, следующего за отчетным, с включением результатов аудита фонда. Правительство после утверждения Президентом годового отчета о формировании и использовании фонда представляет его в порядке информации в Парламент.

Информация о годовом отчете о формировании и использовании фонда и результатах проведения аудита публикуется в средствах массовой информации.

Средства фонда на начало 2011 года составили 30,6 млрд. долл., 52% от всех золотовалютных резервов страны, соотношение сберегательного и стабилизационного портфелей фонда – 75 : 25%.
Доходность Национального фонда с начала создания, то есть с июня 2001 года по 31 декабря 2009 года, в базовой валюте фонда (долларах США) составила 55 %, что в годовом выражении составляет 5,2 %. Процентные же ставки по кредитам внутри Казахстана составили, в среднем, за 2010 год 13,7%. Поэтому целесообразно расширить функции Фонда по инвестированию крупных проектов реального сектора экономики. Это вызывает мультипликационный эффект в смежных видах экономической деятельности, содействует реализации принятой в стране стратегии индустриально-инновацион-ного развития. Именно данное направление принято в планах по стабилизации экономики и финансовой сисемы Казахстана в послекризисный период.