Среднее геометрическое

Наверное, самым математически точным измерением потенциала торговой сис­темы является среднее геометрическое Ральфа Вайнса. Среднее геометрическое изме­ряет фактор роста вашей торговой системы. Чем выше среднее геометрическое, тем более вероятно, что ваша система будет давать большую отдачу при дополнительном инвестировании. Для любой системы со средним геометрическим более 1 вы можете увеличить отдачу на ваш счет до максимума путем вычисления оптимальной f, опти­мальной фиксированной части вашего наибольшего проигрыша, для использования в качестве ставки на каждой торговле. У нас нет места для вывода геометрического среднего и оптимальной f, мы также не можем разъяснить все с той же элегантностью, что и Вайнс. Мы считаем, что его книга является одним из самых значительных дости­жений в области управления денежными средствами на фьючерсных рынках.

Заметьте, что ваша система может быть прибыльной на большинстве рынков и убыточной на нескольких из них. Один наш знакомый консультант по товарной тор­говле проводит операции на всех рынках, которые он тестировал (выигрышных и убыточных), и утверждает, что кривая изменения его счета становится глаже от этого разнообразия. Он умышленно ищет отрицательную корреляцию между товарами в портфеле и находит, что прибыльные периоды на его проигрышных рынках обычно совпадают с проигрышными периодами на его выигрышных рынках. Торговая система не будет прибыльной на всех рынках постоянно. Если вы ее правильно разработа­ли, то убытки на проигрышных рынках будут минимальными, и, кроме того, эти рын­ки будут время от времени давать прибыльные периоды.

Будьте осторожны при тестировании большого количества рынков, а затем кон­струировании портфеля на одних только выигрышных контрактах. Это обычный при­ем поставщиков систем, когда результаты являются чистой фантазией, несмотря на то что это может произвести впечатляющую запись о вашей исторической производи­тельности. Это, очевидно, является еще одной формой подстраивания под кривую.