Раздел 1: Торговля с помощью конвертов

Конверты могут быть настолько просты или изощренны, насколько вы хоти­те их таковыми сделать. Самое простое - это простая скользящая средняя с полоса­ми по каждой стороне, вычисляемыми как процент от значения скользящей сред­ней на данном интервале. Например, 10-дневная скользящая средняя с полосами, удаленными на 5 процентов от средней. Область внутри двух полос теоретически действует как буферная зона, которая будет содержать цены внутри себя, главным образом когда рынок находится внутри торгового диапазона. Начало тренда бу­дет обозначено, когда цены пробьют полосу. При коррекции или окончании трен­да цены зайдут обратно внутрь полос в направлении скользящей средней. (Смот­рите рисунок 2-11.)

Другим простым примером конверта является использование точек с абсолют­ным значением на каждой стороне скользящей средней. Например, 10-дневная сколь­зящая средняя американских казначейских обязательств может быть окружена гра­ницами, которые представляют собой 1 и "'A,, пунктов или $1500. Обычно этот фиксированный долларовый конверт будет использоваться скорее для размещения остановок контроля риска, чем в качестве метода вхождения в новые торги.

Вариации двух описанных выше конвертов практически бесчисленны. Напри­мер, скользящая средняя может быть сглажена экспоненциально или другим спосо­бом. Процент цен, содержащийся внутри полос может меняться в зависимости от того, для какой позиции рассматривается, длинной или короткой, уклоняя иссле­дование в сторону повышенной волатильности в направлении тренда. Например, на восходящем рынке полоса может быть размещена на уровне 5 процентов выше скользящей средней и на 10 процентов ниже. Другая возможность - использовать скользящие средние пиков и впадин в качестве полос по каждой из сторон скользя­щей средней закрытия. Полосы задумывались для того, чтобы содержать внутри себя и определять ценовые движения внутри торгового диапазона. Любой прорыв за пределы полос должен сигнализировать о начале тренда, потому что цены боль­ше не блуждают внутри конверта.