Анализ платежеспособности предприятия

Под платежеспособностью понимается способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.

В ходе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность.

Определение текущей платежеспособности осуществляется по данным баланса. При этом сопоставляют сумму платежных средств и срочные обязательства. Превышение платежных средств над внешними обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия.

Для оценки уровня платежеспособности необходимо сумму платежных средств сравнить с краткосрочными обязательствами.

К платежным средствам относятся:

- денежные средства на банковских счетах и в кассе;

- финансовые вложения

дебиторская задолженность, в той части, которая не вызывает сомнения в погашении.

К краткосрочным обязательствам относятся:

- краткосрочные заемные средства;

- кредиторская задолженность.

Нормативное значение коэффициента текущей платежеспособности равно 1.

О неплатежеспособности предприятия косвенным образом могут свидетельствовать:

- отсутствие денежных средств на счетах и в кассе

- наличие просроченной задолженности по кредитам и займам

- наличие задолженности финансовым органам;

- нарушение сроков выплаты заработной платы и т.д.

Также для оценки используется коэффициент текущей платежной готовности, который показывает возможности своевременного погашения кредиторской задолженности. При этом исходят из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части – денежные средства на расчетном счете и в кассе предприятия. Он определяется так:

РС – расчетный счет.

Если дебиторская задолженность выше кредиторской, то это означает, что предприятие имеет свободные денежные средства (значение показателя больше 1).

Для характеристики перспективной платежеспособности используется коэффициент чистой выручки. Он характеризует долю свободных денежных средств в поступившей выручке, которые предприятие может использовать для погашения внешних обязательств или инвестировать в основной капитал.

А – сумма амортизации имущества за анализируемый период;

ЧП – чистая прибыль;

В_п – выручка от продажи.

Чем больше значение коэффициента чистой выручки, тем выше инвестиционная привлекательность предприятия.

Для оценки перспективной платежеспособности (более одного года) большое значение имеет способность предприятия зарабатывать, т.е. постоянно получать прибыль от своей деятельности в будущие периоды, которая оценивается коэффициентом достаточности денежных средств:

С – себестоимость продаж;

КР – капитальные расходы;

ВД – выплаченные дивиденды;

ПОС – прирост оборотных средств.

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. причинами неплатежеспособности могут быть:

− невыполнение плана производства и реализации;

− увеличение себестоимости продукции;

− невыполнение плана прибыли;

− недостаточность собственных источников самофинансирования;

− больший удельный вес налогов с общей суммы валового дохода предприятия в сравнении с планом;

− нерациональное использование оборотного капитала;

− отвлечение средств в дебиторскую задолженность.