Схема взаимосвязи между категориями

На каждой схеме видны три потока. Эти потоки видны в форме №4: отчет о движении денежных средств. Денежный поток по инвестиционной деятельности, денежный поток по текущей деятельности, денежный поток по финансовой деятельности. Деньги' дают приращение капитала.

Финансовый подход отличается от бухгалтерского тем, что бухгалтерская картина мира статична. Баланс – это моментальный снимок, состояние активов и пассивов на дату. Отчет о прибылях и убытках демонстрирует конечный результат работы предприятия за период. На основании Форм №1 и 2 невозможно управлять.

Финансовая картина мира учитывает фактор времени для того, чтобы можно было управлять. Для финансового подхода важно видеть и понимать динамику процесса, уметь ее прогнозировать с тем, чтобы принимать своевременные эффективные решения. Т.о. можно определить основные области воздействия финансового менеджмента.

1. управление источниками финансирования, т.е. собственным и заемным капиталом, выбор формы и способа финансирования.

2. управление активами, т.е. деятельность, связанная с обеспечением предприятия необходимым имуществом и реальными финансовыми инвестициями. WACC < или = ROIC (средняя взвешанная стоимость привлечения капитала должна быть меньше или равна рентабельности вложенного капитала). Это значит, что финансовый менеджер должен привлекать капитал из наиболее денежных ресурсов и вкладывать его максимально эффективно.

3. регулирование финансовых результатов текущей деятельности, т.е. поддержание платежеспособности за счет эффективного управления денежными потоками по текущей деятельности и обеспечение необходимым оборотным капиталом.

Поддержание платежеспособности предполагает, что предприятие выполняет все свои обязательства в полном объеме и в назначенный срок, т.к. денежные потоки – это динамическая характеристика, и они распределены и в пространстве, и во времени. Эта динамичность денежных потоков очень важна. Вся деятельность предприятия имеет потоковый характер.

Прибыль также является важной финансовой характеристикой и важным финансовым показателем, как показатель результата всех хозяйственных операций.

CF = Поступления – Выплаты

Прибыль = Доходы – Расходы

В соответствии с правилами бухгалтерского учета прибыль представляет собой разность между доходами и расходами предприятия за период, которые определяются на основании принципа начисления (по моменту совершения финансовой операции). Прибыль в большей степени экономическая характеристика, чем финансовая. Хотя и в финансовых расчетах она играет большую роль.