1. Процедура размещения ценных бумаг на фондовом рынке.
2. Инвестиционный портфель банков.
3. Проблемы и перспективы развития деятельности банков на РЦБ.
К операциям с ценными бумагами относятся: покупка банками ценных бумаг за свой счет и выдача ссуд под ценные бумаги. Биржевой ажиотаж которым обычно бывают окружены операций банков с ценными бумагами, не должен, однако, препятствовать пониманию экономической сущности этих операций. Поскольку акционерные капиталы и капиталы, полученные от выпуска облигаций промышленных предприятий, обычно идут на образование основных капиталов, поскольку те средства, которые банки затрачивают на покупку ценных бумаг за свой счет, как и те средства, которые дают на ссуду под ценные бумаги, представляют собой суммы, которые в значительной своей части идут на снабжение предприятий долгосрочным кредитом. Коммерческие банки используют покупку и продажу ценных бумаг для поддержания ликвидности, для увеличения доходов, а также для использования их в качестве обеспечения обязательств по вкладам перед федеральными и местными органами власти. В современной экономической жизни ценные бумаги играют выдающуюся роль. Они являются отражением самых разнообразных материальных ценностей, в них воплощаются различные капиталы, но физическое владение этими капиталами при этом становятся не нужным.
Таблица 1 – Операции банков с ценными бумагами
Наименование
операций
Задача банка при осуществлении операций
Технология проведения операций
В чем интерес банка
Посредничество банка между эмитентами ценных бумаг и инвесторами
Получение максимально возможной прибыли за счет посреднических услуг при распространении среди инвесторов максимально возможного объема ценных бумаг эмитентов
Полный выкуп с перепродажей»-банк выкупает за свой счет весь выпуск, чтобы потом перепродать с надбавкой;
Распространение с гарантией выкупа»-банк ищет инвесторов для ценных бумаг эмитента и сам гарантирует, что выкупит всю нераспроданную среди сторонних инвесторов часть выпуска;
Распространен без гарантий выкупа»-банк ищет инвесторов для ценных бумаг эмитентов, но недораспроданную часть выпуска сам не покупает
Перепродать как можно большую часть выпуска по максимально возможной цене
Распространить максимально большую часть выпуска, чтобы получить за это максимальное вознаграждение
Купля или продажа банком ценных бумаг на вторичном рынке за счет и по получению клиента
Получение вознаграждения от клиента за точное и быстрое исполнение указаний по покупке или по продаже ценных бумаг
Банк заключает договор комиссий о покупке бумаг для клиента или о продаже бумаг клиента, во исполнение которого банк заключает сделку купли-продажи от своего имени с третьим лицом;
Банк заключает договор поручения, как с продавцом, так и с покупателем ценных бумаг, которые по инициативе и при посредничестве банка заключают между собой договор купли продажи
Получить от клиентов максимально возможное вознаграждение
Покупка и продажа банком ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью получения доходов по этим операциям
- Покупка и продажа банком ценных бумаг от своего имени и с целью получения доходов по этим операциям
- Подержание собственного инвестиционного портфеля
- Спекуляция с ценными бумагами
- «Котировка» определенных ценных бумаг, т.е. участие на рынке в качестве продавца
Банк эпизодически выходит на рынок, где принимает решение продать, купить, или придержать ценную бумагу исходя из долгосрочной оценки прибыльности этой бумаги
Банк ориентируется на долгосрочные факторы доходности бумаги
Банк ориентирован на краткосрочные колебания цен
Банк старается предугадать движение рыночной
цены ценной бумаги и назначает цены продавца и покупателя так, чтобы получить доход
Таким образом, благодаря ценным бумагам капитал освобождается от тесной, неразрывной физической связи с владельцем имуществом и владением материальным капиталом становится вне зависимости от пространства и времени. Бумажные ценности являются очень удобным средством для помещения капитала таких лиц, которые желают извлекать из своих денег прибыль, не участвуя непосредственно в производстве. Особенно важное значение ценных бумаг для владельцем мелких капиталов. Последние таким путем получают возможность принимать участие в промышленной жизни страны. Не будь ценных бумаг, многие мелкие капиталы остались бы бесплодными и для народного хозяйства потерянными.
Как акции, так облигации дают право их владельцу на доход. В этом - они одинаковы, но различаются по другим признаком. Облигация - это денежное обязательство, выдаваемое государством, органами местного управления или частными учреждениями, по преимуществу акционерными обществами, в уплате ее владельцу процентов на занятый капитал, по большей части с возвратом самого капитала. Акция - это удостоверение, выдаваемое ее владельцу в принадлежности к числу совладельцев особого вида товарищества, именуемого акционерным обществом, с указанием доли участия, определяемой суммой производственного взноса в основной капитал предприятия. По существу облигация- это долговой документ, а акция- это документ личного характера, то есть документ о «состоянии» данного лица членом определенной корпорации. Как облигации, так и акции бывают двух родов: именные и на предъявителя; купоны же, по которым получаются проценты по облигациям и дивиденд по акциям.
кредит под ценные бумаги имеет большое экономическое и финансовое значение. Прежде всего, он облегчает размещение ценных бумаг и крепкие руки, создавая для публики возможность, купить при эмиссии большое количество бумаг, нежели то, которое позволяют наличные средства. Доходы банка от операции с акциями могут быть получены, с одной стороны, при продаже своих акций по цене, большей их номинальной стоимости, и, с другой - от инвестирования средств банка в акции других акционерных обществ.
