Понятие и основы маржинального анализа.

Большую роль в обосновании управленческих решений в бизнесе играет маржинальный анализ, методика которого базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками, объемом производства (реализации) продукции и прибылью, и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других. Данный метод управленческих расчетов называют еще анализом безубыточности или содействия доходу. Разработан он в 1930 г. американским инженером Уолтером Раутенштрахом как метод планирования, известный под названием графика критического объема производства.

В основу методики положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения объема производства на переменные и постоянные и использование категории маржинального дохода.

Основные этапы:

1. Сбор, подготовка и обработка исходной информации, необходимой для проведения анализа.

2. Определение суммы постоянных и переменных издержек на производство и реализацию продукции.

3. Расчет величины исследуемых показателей.

4. Сравнительный анализ уровня исследуемых показателей.

5. Факторный анализ изменения уровня исследуемых показателей.

6. Прогнозирование их величины в изменяющейся среде.

Маржинальный доход предприятия - это выручка минус переменные издержки. Маржинальный доход на единицу продукции представляет собой разность между ценой этой единицы и переменными затратами на нее. Он включает в себя не только постоянные затраты, но и прибыль.

Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж - это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должен уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Расчет данных показателей основывается на взаимодействии: затраты - объем продаж - прибыль.

2. Определение безубыточного объема продаж: графический и аналитический способы.

Аналитический способрасчета безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия более удобен по сравнению с графическим, так как не нужно чертить каждый раз график, что довольно трудоемко. Можно вывести ряд формул и с их помощью рассчитать данные показатели.

Для вывода формул используем следующие обозначения:

Т - точка безубыточного объема реализации продукции (порог рентабельности, точка равновесия, критический объем продаж);

Д_м - маржинальный доход (общая сумма);

Д - удельный вес маржинального дохода в выручке от продажи продукции;

Д_с - ставка маржинального дохода в цене за единицу продукции;

П - сумма прибыли;

Ц - цена единицы продукции;

Н - непропорциональные (постоянные) затраты;

Р_п - пропорциональные (переменные) затраты;

В - выручка от продажи продукции;

К - количество проданной продукции в натуральных единицах;

V - удельные переменные затраты.

Маржинальный доход определяется как разность между выручкой от продажи продукции и переменными затратами:

Д_м= В - Р_п.

Можно записать такую пропорцию: Т/Н = = В/Д_м. Отсюда выводится формула для расчета точки безубыточного объема продаж в денежном измерении:

Т = В Н / Д_м, или Т=Н/(Д_М/В) =Н/Д_у.

Для расчета точки критического объема реализации в процентах к максимальному объему, который принимается за 100%, может быть использована формула

Т = Н/Д_м * 100 %,

Если заменить максимальный объем реализации продукции в денежном измерении (В) на соответствующий объем реализации в натуральных единицах (К), то можно рассчитать безубыточный объем реализации в натуральных единицах:

Т = К Н/Д_м,

Для определения точки критического объема реализации продукции можно вместо суммы маржинального дохода использовать ставку маржинального дохода в цене за единицу продукции (Д):

Д = Д_м/К

Отсюда Д_м = К*Д. Тогда формулу для расчета точки безубыточного объема продаж в денежном измерении можно записать следующим образом:

Т = Н/Д,

Ставку маржинального дохода можно представить как разность между ценой (Ц) и удельными переменными затратами (V):

Д = Ц-V.

Тогда, преобразовав формулу, критический объем реализации продукции можно рассчитать так:

Т = Н/Ц-V

Если ставится задача определить объем реализации продукции для получения определенной суммы прибыли, тогда формула будет иметь вид:

К = (Н + П)/(Ц-У)

При многономенклатурном производстве этот показатель определяется в стоимостном выражении:

В = (Н + П) / Д_у

Для определения зоны безопасности (запаса финансовой прочности) по стоимостным показателям аналитическим методом используется следующая формула:

ЗФП = (В - Т) /В

Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям:

ЗФП = (К - Т) / К

Приведенные графики и аналитические расчеты показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию.

С помощью маржинального анализа можно установить критический уровень не только объема продаж, но и суммы постоянных затрат, а также цены при заданном значении остальных факторов.

Критический уровень постоянных затрат при заданном уровне маржинального дохода и объема продаж рассчитывается следующим образом:

Н = К(Ц-V), или Н = К*Д, или Н = В*Д_у.

Смысл этого расчета состоит в том, чтобы определить максимально допустимую величину постоянных расходов, которая покрывается маржинальным доходом при заданных объеме продаж, цене и уровне переменных затрат на единицу продукции. Если постоянные затраты превысят этот уровень, то предприятие будет убыточным.

С помощью его можно эффективнее управлять процессом формирования финансовых результатов.

Критический уровень цены определяется из заданного объема реализации и уровня постоянных и переменных затрат:

Цкр = Н / К+V

Основываясь на функциональной взаимосвязи затрат, объема продаж и прибыли, можно рассчитать объем реализации продукции, который дает одинаковую прибыль по различным вариантам управленческих решений (различным вариантам оборудования, технологии, цен, структуры производства и т.д.).

Данный метод может быть также использован в анализе при выборе варианта технологии производства, обосновании решения производить или покупать, выборе варианта машин и оборудования, обосновании цены на новое изделие при аналитической оценке решения о принятии дополнительного заказа по цене ниже себестоимости продукции.

В торговлемаржинальный доход представляет собой разность между валовым доходом и переменными издержками:

Точка безубыточного объема реализации продукции (порог рентабельности, точка равновесия, критический объем продаж, порог рентабельности) – это объем продаж, при котором торговое предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков (т.е. при котором финансовый результат равен нулю); определяется по формуле:

.

Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж – зона безопасности (зона прибыли, финансовой прочности), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия. Она показывает, насколько процентов предприятие может снизить объем продаж без риска стать убыточным и рассчитывается по формуле: