Рейтинг предприятия означает отнесение предприятия к какому-либо разряду, категории
В основе его установления лежит набор финансовых коэффициентов
Эти коэффициенты получают оценку в баллах, высота которых зависит от значения данного коэффициента в качестве критерия оценки и от степени соответствия нормативному уровню
Суммарная величина баллов дает основание отнести предприятие к тому или иному классу
Главная цель рейтинговой системы – определение близости / удаленности от угрозы банкротства
Методика установления рейтинга предприятия разработана Финансовой академией
Она включает 20 показателей в 3-х группах и 2 показателя вне групп:
- величина капитала предприятия
- репутация предприятия
Наименование показателя
Экономическое содержание
Методика расчета
Рекомендуемая норма
I группа: показатели ФУ
Коэффициент автономии
Независимость от внешних источников финансирования
СК / ВБ
>0,5
Коэффициент мобильности средств
Потенциальная возможность превратить активы в ликвидные средства
ОА / ОС ?
0,5
Коэффициент маневренности средств (чистая мобильность)
Абсолютная возможность превратить активы в ликвидные средства
(ОА - КСО) / ОА
0,2
Отношение СК к общей задолженности
Обеспеченность задолженности СК
СК / ЗК
II группа: показатели эффективности использования средств
Фондоотдача
Реализация на 1 руб. немобильных средств
ВР (нетто) / ВА
Оборачиваемость средств
Реализация на 1 руб. мобильных средств
ВР (нетто) / ОА
Коэффициент рентабельности продаж
Доходность продаж
ЧП / ВР
Коэффициент рентабельности всего капитала
Доходность всего капитала
ЧП / ВБ
Коэффициент рентабельности СК
Доходность СК
ЧП / СК
Отношение чистой прибыли к балансовой прибыли
Способность предприятия к самофинансированию
ЧП / БП
III. Показатели платежеспособности
Коэффициент текущей ликвидности
Способность рассчитаться с задолженностью в перспективе
ОА / КСО
Коэффициент быстрой ликвидности
В ближайшее время
(ОА – З) / КСО
Коэффициент абс. ликвидности
Немедленно
(ДС + КФВ) / КСО
0,3
Отношение займов и кредитов, погашенных в срок, к их общей величине
Своевременность выполнения обязательств
З,Кпогаш / З,К
0,95
Показатели 1-ой группы принимаются в зачет баллов по рейтингу с учетом долговременности их воздействия с поправочным коэффициентом 0,8
Подсчет баллов осуществляется на начало и конец периода и в среднем за анализируемый период
По показателям 2-ой группы отсутствуют нормативы, поэтому фактическое значение на конец периода или в среднем за период соотносится с фактическим значением на начало периода.
Т.к. рост эффективности использования средств не дает немедленного увеличения платежеспособности, поэтому поправочный коэффициент = 0,9
3-я группа – немедленное воздействие, повышающий коэффициент 1,3
Величина предприятия как дополнительный фактор стабильности оценивается по его УК:
До 5 млн. руб. – 80 баллов
5-20 – 100 баллов
Свыше 20 – 120 баллов
Репутация предприятия оценивается экспертным путем на основе накопленных данных коммерческих банков, администрации, партнеров предприятия
Плохая репутация – 50 баллов
Средняя – 100 баллов
Хорошая – 150 баллов
Общая сумма баллов определяется как средняя арифметическая величина
Классы предприятий:
1) высший: свыше 100 баллов
абсолютно устойчивая платежеспособность
высокая кредитоспособность, предполагающая применение кредитных и процентных льгот
возможна продажа ценных бумаг по цене свыше 1,5 номинала
2) 1-ый класс: 90-100
высокая платежеспособность и кредитоспособность с небольшими отклонениями от нормы по отдельным показателям и периодам
возможно применение кредитных и процентных льгот
возможна продажа ценных бумаг по цене выше номинала
3) 2-ой класс: 80-90
предприятие кредитоспособно, но в ряде случаев необходимо надежное обеспечение
имеются признаки финансовой напряженности
возможна продажа ценных бумаг по номиналу
4) 3-й класс: 70-80
предприятия повышенного риска
кредитоспособность ограничена, только под надежное обеспечение
возможна продажа ценных бумаг по цене ниже номинала
5) 4-й класс: менее 70 баллов
предприятие неплатежеспособно, на грани банкротства
перспектив стабилизации нет
могут быть выданы только целевые кредиты под надежные гарантии
возможна продажа ценных бумаг по цене существенно ниже номинала
