Под финансовой устойчивостью предприятия понимается постоянное превышение доходов над расходами которое гарантирует свободное маневрирование денежными средствами и путем их эффективного использования позволяет обеспечить поддержание непрерывного характера производства его развитие, обеспечивать платежеспособность предприятия и финансовую независимость предприятия от внешних заимствований.
Финансовая устойчивость является более широким понятием чем платежеспособность.
Платежеспособность является лишь внешним проявление финансовой устойчивости.
В целом финансовая устойчивость характеризует на сколько эффективно предприятие управляла своими финансовыми ресурсами (собственными и заемными).
Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности в том числе и к хронической предприятия и соответственно к сворачиванию производства.
Однако завышенная финансовая устойчивость так же отрицательно влияет на итоговые показатели деятельности предприятия.
Завышенная финансовая устойчивость свидетельствует о наличие ненужных, излишних ресурсов и запасов которые не используются в производстве отягощают структуру активов , снижают оборачиваемость и рентабельность предприятия.
Финансовую устойчивость предприятия оценивают:
1) С помощью абсолютных показателей финансовой устойчивости
2) С помощью коэффициентов финансовой устойчивости
В расчетах отразить только 2 подход.
4.1.способ. Так как финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от уровня производственного потенциала то входе её оценки в рамках абсолютных показателей проверяется в какой степени и за счет каких источников сформированы запасы предприятия.
Выделяют 3 источника участвующие в формирование запасов:
1) СОС = СК – ВА
2) ФК = ПК – ВА
3) ОИ = СК + ДБ – ВА
Этим 3-ём источникам соответствуют 3 абсолютных показателя финансовой устойчивости:
1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств для формирование запасов.
ΔСОС = СОС – З
2. Излишек или недостаток функционирующего капитала
ΔФК = ФК – З
3. Излишек или недостаток всех основных источников привлекаемых для формирование запасов.
ΔОИ = ОИ – З
Данный показатель рассматривают по балансу на начало и конец года и сравниваются в динамике.
Недостаток абсолютных показателей является отсутствие нормативов которые бы оценили степень достаточности того или иного источника и односторонность оценки финансовой устойчивости предприятия.
Все недостатки устраняются с помощью анализа коэффициентов финансовой устойчивости.
Нормативное значение более 0,1. Характеризует степень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
2) Коэффициент маневренности собственного капитала = СОС / СК
Нормативное значение 0,5. Коэффициент показывает на сколько мобильны, на сколько подвижны собственные источники с финансовой точки зрения т.е какая часть собственного капитала предприятия направляется на формирования оборотных активов.
3) Индекс постоянного актива = ВА / СК
Нормативное значение 0,5. Коэффициент показывает какая часть собственного капитала была направлена на формирования внеоборотных активов.
4) Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала, или же финансовый леверидж (финансовый рычаг) – это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом) = СК / Валюта баланса
Нормативное значение от 0,6 до 0,7. Коэффициент показывает долю собственных средств в общей величине источников и характеризует степень финансовой независимости предприятия от заемных источников.
Все коэффициенты рассчитываются по балансу на начало и конец года в ходе анализ их сравнивают между собой в динамике за несколько отчетных периодов а так же с нормативными значениями.
Значительное превышение норматива свидетельствует об излишней финансовой устойчивости предприятия и как правило свидетельствует о нарушениях в структуре баланса предприятия о наличие излишних, неликвидных запасов и о нерациональном использование источников формирования имущества.
