Оценка состава, динамики источников формирования имущества предприятия и методы их анализа.
Анализ выполняется в разрезе иммобилизованных активов, мобильных активов, в т.ч. по запасам, ДЗ и денежным средствам. Особенности анализа:1.запасы – при анализе запасов необходимо оценить структуру запасов с помощью коэффициента накопления=сырье+ НЗП/ГП+товары<1
При проведении анализа запасов выявляются факторы, повлиявшие на уровень запасов: а) производственным запасам: снижение выпуск продукции, отклонение от норм, не используемые материальные ценности. б)по НЗП: аннулированные заказы, недостатки в планировании, организация производства. В) по ГП: падение спроса на продукцию, низкое качество продукции, неритмичный выпуск.
Анализ проводится по карточкам складского учета, по видам запасов и местам их хранения. «.анализ ДЗ – проводится по срокам ее образования. 3. анализ ДС – выполняется тремя способами: 1)непосредственный учет денежных поступлений и выплат со счета в банке- используется при краткосрочном фин. Планировании.2)анализ денежных потоков по данным баланса и отчет о прибылях и убытках – анализ выполняется по 3м видам деятельности:
А) текущая –поступления выручки за продукцию, затраты на сырье и тд. Б) финансовая – выпуск акций, облигаций, получение % и дивидендов. В)инвестиционная – операции связанные с покупкой и продажей ОС.
ЧДП=ЧДПот тек+ЧДП от фин+ЧДП от инв.
ΔЧДП=ΔДС
Могут быть использованы методы:1. прямой – при проведении анализа трансформируется каждая статья отчета о прибылях и убытках2. косвенный – трансформируется сумма истой прибыли.
3)проводится по данным прогнозного баланса и отчета о прибылях и убытках. Позволяет определить сумму ДС необходимую для обеспечения платежеспособности п/п в перспективе.
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение.
Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практика они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к его банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.
Оценка платежеспособности предприятияпроизводится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств
Коэффициент абсолютной ликвидности а показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями :
Кла = ДС /КП (1)
где ДС- денежные средства и их эквиваленты (стр. 260);
КП - краткосрочные пассивы (стр. 690 - (стр. 640+650+660)).
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 - 0,08.
Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:
Клп = (ДС + ДБ) /КП, (2)
где ДБ - расчеты с дебиторами.
Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.
Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:
Кло = II А/КП (3)
где II А - итог второго раздела актива баланса.
Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 — 3 и не должен опускаться ниже 1.
Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности :
КЛтм.ц= З/ КП (4)
где КЛтм.ц - коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;
3 — запасы (без 217 строки);
Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:
· характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.
