Рейтинговая оценка хозяйствующего субъекта 85

При оценке рейтинга хозяйствующих субъектов и степени риска поставщиками финансовых и других ресурсов может использовать многомерный сравнительный анализ различных предприятий по целому комплексу экономических показателей:

1. Запас безубыточности, %

2. Коэффициент ликвидности

3. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

4. Рентабельность продаж, %

5. Рентабельность капитала, %

6. Коэффициент финансовой независимости

7. Доля собственного оборотного капитала в сумме текущих активов.

Оценка рейтинга при использовании многомерного сравнительного анализа состоит из 4 этапов.

Этап I. Обосновывается система показателей, по которым будут оцениваться финансовая устойчивость предприятий, собираются данные по этим показателям и формируется матрица исходных данных (табл. 1).

Таблица 1 – Матрица исходных данных

Номер предприятия	Запас безубыточности, %	Коэффициент ликвидности	Коэффициента оборачиваемости оборотного капитала	Рентабельность продаж, %	Рентабельность капитала, %	Коэффициент финансовой независимости	Доля собственного капитала в сумме текущих активов, %
		1,8	3,2			0,75
		2,0	2,5			0,62
		1,5	2,8			0,55
		1,7	2,2			0,68
		1,4	2,7			0,58
		1,6	3,5			0,72

Этап 2. В таблице исходных данных в каждой графе определяется максимальный элемент, который принимается за единицу. Затем все элементы этой графы (а_ij)делятся на максимальный элемент предприятия-эталона (mах a_ij). В результате создается матрица стандартизованных коэффициентов (x_ij), представленных в таблице 2.

Таблица 2 – Матрица стандартизированных коэффициентов х_ij

Номер предприятия	Запас безубыточности, %	Коэффициент ликвидности	Коэффициента оборачиваемости оборотного капитала	Рентабельность продаж, %	Рентабельность капитала, %	Коэффициент финансовой независимости	Доля собственного капитала в сумме текущих активов, %
	0,577	0,90	0,914	0,714	0,579		0,457
	0,481		0,714	0,857	0,684	0,826	0,743
		0,75	0,800		0,658	0,733	0,714
	0,769	0,85	0,628	0,943		0,907	0,857
	0,423	0,70	0,771	0,686	0,421	0,773
	0,577	0,80		0,571	0,553	0,960

Этап 3. Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Если задача решается с учетом разного веса показателей, то полученные результаты умножаются на величину соответствующих весовых коэффициентов К, установленных экспертным путем, после чего складываются по строкам и из полученной суммы извлекается корень (табл. 2).

Этап 4. Полученные рейтинговые оценки R_j размещаются по ранжиру, и определяется место каждого предприятия по результатам хозяйствования. Первое место занимает предприятие, которому соответствует наибольшая сумма, второе - предприятие, имеющее следующий результат и т.д.

Таблица 3 – Результаты сравнительной рейтинговой оценки деятельности предприятий

Номер предприятия	Показатели
							R_j	место
	0,333	0,810	0,835	0,510	0,335		0,209	2,008	V
	0,231		0,510	0,734	0,468	0,682	0,552	2,043	IV
		0,562	0,640		0,433	0,537	0,510	2,164	II
	0,591	0,722	0,394	0,889		0,822	0,734	2,270	I
	0,178	0,490	0,594	0,470	0,177	0,597		1,583	VI
	0,333	0,640		0,326	0,306	0,921		2,127	III

Некоторые достоинства предлагаемой методики многомерного сравнительного анализа:

во-первых, рассмотренная методика базируется на комплексном многомерном подходе к оценке такого сложного явления, как финансовая устойчивость предприятия;

во-вторых, она учитывает реальные достижения всех предприятий-конкурентов и степень их близости (дальности) до показателей предприятия-эталона;

в-третьих, предлагаемая методика делает количественно измеримой оценку надежности делового партнера, основанную на результатах его прошлой и текущей деятельности, что позволяет избежать субъективизма и реальнее оценить финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятий.