6) Величина абсолютно ликвидных и приравненных к ним средств = деньги строка 1250 + краткосрочные финансовые вложения (КФВ) строка 1240;
7) Стоимость собственного капитала = итог по разделу 3;
8) Величина заемного капитала = итог по разделу 4 + итог по разделу 5;
9) Величина собственного оборотного капитала (СОК) = итог по разделу 3 (собственный капитал) – итог по разделу 1 (ВА).
СОК относится к показателям, кт демонстрирует финн устойчивость организации. Если его значение отрицательное, то это означает, что СОК у организации отсутствует. Т.о. для формирования ОА нужно привлекать заемные средства, а это означает возникновение финансовых рисков.
10) Величина кредиторской задолженности (строка 1520).
При анализе актива необходимо обращать внимание на след моменты:
1. Как изменилась стоимость имущества, ее уменьшение свидетельствует о сокращении хоз. оборота, а увеличение наоборот о развитии организации.
2. На какие активы Оборотные или Внеоборотные приходится наибольший удельный вес. Если на О, то структура активов в целом мобильна.
3. Какие изменения произошли в составе ВА. Например, увеличение стоимости незавершенного строительства свидетельствует об отвлечении средств из оборота.
4. Какова доля основных средств в структуре совокупных активов. Если она составляет меньше 40%, то говорят, что структура активов легкая. А если больше 40% - тяжелая.
Особенности структуры активов (легкая, тяжелая) связаны со спецификой деятельности вместе с тем, если структура тяжелая, то организация выплачивает значительную сумму налога на имущество, в структуре себестоимости высока доля амортизационных отчислений, организация чувствительна к изменению выручки имеет высокий порог рентабельности.
5. При анализе ОА необходимо обращать внимание на вклад статей в их формирование. Если в ОА велика доля запасов и этот показатель имеет тенденцию к росту, то возможно имеют место проблемы со сбытом продукции или политика управления запасами неэффективна.
6. Необходимо обращать внимание при анализе ОА на динамику дебиторской задолженности. Поск-ку ее рост свидетельствует о несвоевременности расчетов, а наличие просроченной ДЗ (дебиторская задолженность) – о долгах, кт возможно никогда не будут погашены. Вышеперечисленное влияет на платежеспособность организации, т.е. способность уже отвечать по своим обязанностям.
7. Какое сальдо задолженности имела организация в анализируемом периоде. Если величина ДЗ больше КЗ, то сальдо активное. Это означает, что организация предоставила своим контрагентам бесплатный товарный кредит, причем его величина превышает величину средств в виде отсрочки платежей кредиторов. А если КЗ больше ДЗ, то сальдо пассивное. Это означает, что мы финансируем свою деятельность за счет отсрочки платежей кредиторам.
При анализе пассивов необходимо обращать внимание на след.:
1. Какие средства Собственные или Заемные являются источником формирования имущества организации. Увеличение доли СК в структуре пассивов демонстрирует рост финн устойчивости и независимость организации от внешних источников финансирования. При анализе СК необходимо оценивать его динамику. Положительной является ситуация, когда его рост связан с ростом нераспределенной прибыли.
2. Необходимо обращать внимание на соотношение Краткосрочных и Долгосрочных обязательств. В условиях инфляции более выгодными являются долгосрочные кредиты.
3. При анализе КЗ необходимо обращать внимание на какие обязательства приходится наибольший удельный вес и какова их динамика. Негативной считается ситуация, когда растет задолженность по налогам и сборам.
В процессе анализа активов и пассивов рассчитываются также:
· Соотношение ОА и ВА, характеризуют имущественную структуру = (СК/ЗК) ≥ 1
· Соотношение ОА и КО (ОА/КО). Если это соотношение больше 1, то организация в состоянии погасить все свои КО.
· Соотношение СК и ВО (СК/ВО) >1, потому что оно демонстрирует наличие СОК.
Золотое правило экономики:Темп роста совокупных активов должен быть меньше темпа роста от продаж, а темп роста от продаж должен быть меньше темпа роста чистой прибыли.
Данное неравенство отражает принцип динамической сопоставимости и соподчиненности показателей (принцип Сыроежкина), т.е. наивысший прирост от инвестиций в активы должен быть реализован за счет прибыли.
