Розділ 2. ОПЕРАЦІЙНИЙ АНАЛІЗ ПРИБУТКУ

Метою даного розділу є надання навичок проведення операційного аналізу та розробки і обґрунтування можливих сценаріїв нарощування прибутку. За допомогою операційного аналізу студенти повинні розрахувати поріг рентабельності, прибуток, запас фінансової міцності по підприємству та визначити вплив зміни окремих показників на результати діяльності підприємства.

Завдання:

1. На основі форм звітності, які надаються індивідуально кожному студенту (форма № 1 - "Баланс", форма № 2 - "Звіт про фінансові результати"), визначити реалізовану продукцію (РП) та розподілити собівартість на змінні (собівартість реалізованої продукції) і постійні витрати (адміністративні витрати та витрати на збут). Ціна за одиницю продукції – 250 грн. Всі вихідні дані звести в таблицю 2.1

1.1. Визначити відсоток валової маржі в обсязі реалізованої продукції (або коефіцієнт валової маржі).

Валова маржа (ВМ), або маржинальний прибуток, розраховується як різниця між обсягами реалізованої продукції і обсягами змінних витрат.

1.2. Розрахувати поріг рентабельності (ПР), тобто такий обсяг реалізованої продукції, при якому всі витрати покриваються, збитків немає, але немає і прибутків.

1.3. Визначити запас фінансової міцності (ЗФМ). Це сума, на яку підприємство може знизити обсяг реалізації до моменту появи збитків.

Запас фінансової міцності у відсотках показує, на скільки відсотків підприємство може знизити обсяг реалізації, не зазнаючи при цьому збитків.

2. Визначити вплив на прибуток зміни окремих складових операційного важелю та визначити пріоритетні напрямки нарощення прибутку, тобто дослідити вплив на прибуток та поріг рентабельності підвищення обсягу продаж та скорочення постійних і змінних витрат на 10%.

3. Визначити вплив зміни складових операційного важелю на прибуток через зміну обсягів реалізованої продукції: визначити, на скільки підприємство повинно змінити обсяги реалізації без втрати прибутку при підвищенні постійних, змінних витрат і цін на 10%.

4. Розробити сценарії нарощування прибутку, якщо на підприємстві передбачається збільшити обсяг прибутку у порівнянні з базовим роком на 50%. Порівняти можливі варіанти досягнення цього завдання за рахунок:

1) збільшення обсягів продаж за рахунок збільшення фізичних обсягів;

2) збільшення обсягів продаж за рахунок підвищення цін;

3) зниження змінних витрат без зміни обсягів продаж;

4) зниження постійних витрат без зміни обсягів продаж.

Розрахунки звести в таблицю 2.2. Зробити висновки щодо вибору сценарію вирішення поставленого завдання.

Методика виконання розрахунків та проведення операційного аналізу прибутку наведена в навчальному посібнику: Л.О. Коваленко, Л.М. Ремньова. Фінансовий менеджмент: Навч. посібник. – К.: Знання, 2005. – 456с. (розділ 5).

Таблиця 2.2

Розрахунок обсягу операційного прибутку

в залежності від впливу окремих факторів