3.1.В процесі аналізу розглядається:
o динаміка загального обсягу та основних складових елементів капіталу;
o динаміка капіталу в співставленні з динамікою обсягів виробництва та реалізації продукції.
3.2. При формуванні структури капіталу враховують вплив таких чинників:
· галузева приналежність підприємства;
· стадія життєвого циклу;
· кон’юнктура товарного і фінансового ринку;
· структура витрат підприємства;
· відношення кредиторів до підприємства;
· рівень оподаткування прибутку;
· фінансовий менталітет власників та менеджерів;
· рівень концентрації власного капіталу.
3.3. Оптимізація структури капіталу може проводитись за трьома критеріями:
1) максимізації рівня фінансової рентабельності;
2) мінімізації середньозваженої вартості;
3) рівнем фінансових ризиків.
Оптимізація структури згідно з критерієм максимізації рівня фінансової рентабельності здійснюється з використанням механізму впливу на величину рентабельності власного капіталу використання залученого, що формує прибуток.
Оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації його вартості базується на попередній оцінці вартості власного та залученого капіталу за рівних умов його залучення і багатоваріантних розрахунків середньозваженої вартості капіталу.
Оптимізація структури капіталу за критерієм мінімізації фінансових ризиків пов’язана з процесом вибору джерел фінансування елементів активів підприємства з врахуванням їх ризиковості.
