Фінансовий менеджмент вимагає постійного здійснення різного роду фінансово-економічних розрахунків, пов’язаних з потоками грошових коштів в різні періоди часу. Першочергове значення в цих розрахунках має оцінка вартості грошей в часі.
| ОСНОВНІ БАЗОВІ ПОНЯТТЯ КОНЦЕПЦІЇ
|
| Процент
| сума доходу від надання капіталу в борг або плата за користування позичковим капіталом у всіх його формах (депозитний процент, кредитний процент, процент з облігацій, процент з векселів тощо).
|
| Простий процент
| сума доходу, що нараховується до основної суми капіталу в кожному інтервалі, з якої подальші розрахунки платежів не здійснюються.
|
| Складний процент
| сума доходу, що нараховується в кожному інтервалі, яка не виплачується, а приєднується до суми основного капіталу і в наступні платіжні періоди сама приносить дохід.
|
| Майбутня вартість грошей
| сума інвестованих в даний момент грошових коштів, в яку вони перетворяться через певний період часу з врахуванням певної процентної ставки.
|
| Теперішня вартість грошей
| сума майбутніх грошових коштів, перерахованих з врахуванням певної ставки проценту до теперішнього періоду часу.
|
| Приріст вартості (компаундинг)
| процес приведення теперішньої вартості грошей до їх майбутньої вартості в певному періоді шляхом приєднання до їх початкової суми нарахованої суми процентів.
|
| Дисконтування вартості
| процес приведення майбутньої вартості грошей до їх теперішньої вартості шляхом витягування з їх майбутньої вартості суми процентів (яка називається дисконтом)
|
| Період нарахувань
| загальний період часу, протягом якого здійснюється процес приросту або дисконтування вартості грошових коштів.
|
| Інтервал обрахувань
| обумовлений конкретний часовий термін (в межах загального періоду нарахувань), в рамках якого розраховується окрема сума процентів згідно з встановленою ставкою (здійснюється окремий платіж проценту).
|
| Дискретний грошовий потік
| потік платежів на вкладений капітал, що має чітко обмежений період нарахування процентів і конкретний термін повернення його основної суми.
|
| Безперервний грошовий потік
| потік платежів на вкладений капітал, період нарахування процентів з якого не обмежений, а відповідно не визначений і кінцевий термін повернення його основної суми.
|
| Аннуїтет (фінансова рента)
| тривалий потік платежів, що характеризуються однаковим рівнем процентних ставок протягом всього періоду.
|
Система основних базових визначень дозволяє послідовно розглянути методичний інструментарій оцінки вартості грошей в часі в зрізі найбільш характерних варіантів здійснення такої оцінки. Цей методичний інструментарій диференціюється в розрізі розрахунків приросту вартості, її дисконту, майбутньої і теперішньої вартості грошей.
