Ця модель розроблена наприкінці 40-х ур. Вона описує динаміку доходу V, який є сумою споживчих С та інвестиційних І витрат. Економіка закрита. Основним фактором зростання є нагромадження капіталу.
Основні передумови моделі:
• постійна норма заощадження 5 = І/У;
• відсутній процес вибуття капіталу \У=0;
• модель не враховує технічного прогресу;
• випуск не залежить від затрат праці;
• неможливість взаємозаміни факторів виробництва — праці і капіталу.
Модель Харода-Домара описувала процеси економічного зростання 1920-1950-х ур. її передумова про те, випуск не залежить від затрат праці, не відповідає дійсності. Якщо праця не може заміщатися капіталом, а технічний прогрес відсутній, то рівень виробництва і споживання в розрахунку на душу населення не зростатиме.
Це є недоліком моделі.
Технічний прогрес, характеристики праці й капіталу, їхня взаємодія і урсівзаміщення є важливими ресурсами і факторами економічного зростання. Тому теорія зростання Харода-Домара. Яка не враховує ці фактори і за якою основним джерелом зростання є фізичне нагромадження капіталу, відійшла поступово на другий план.