В процесі оцінки машин і обладнання використовуються методи доходного, порівняльного та витратного підходів.
Доходний підхідв оцінці машин і обладнання базується на оцінці очікувань інвестора та передбачає розрахунок поточної (дисконтової) вартості доходів, які за прогнозами можуть бути отримані від володіння об'єктом. Застосування методів дисконтованих грошових потоків або капіталізації прибутку доцільно в тому випадку, якщо здійснюється «системна оцінка» машин і обладнання, під час якої потік доходів і витрат може бути зіставлений з об'єктом оцінки, або об'єктом оцінки виступає обладнання, за допомогою якого виконуються безпосередньо оплачувані роботи. Обмеження сфери застосування доходного підходу пов'язане з тим, що доход створюється не тільки за рахунок використання машин і обладнання, але й інших елементів виробничої системи, що складається, крім того, з будівель, споруд, передавальних пристроїв, оборотних і нематеріальних активів.
При використанні витратного підходувартість машин і обладнання визначається витратами на їх створення, придбання й установку. Цей підхід застосовується, в основному, під час оцінки спеціальних об'єктів, що не мають близьких аналогів.
Базою розрахунків у цьому випадку, так само як і під час оцінки будівель і споруд, є вартість відновлення або вартість заміщення, яка потім коректується на величину сукупного зносу.
Під вартістю відновленнямашин і обладнання розуміють вартість відтворення їх повної копії в поточних цінах на дату оцінки або вартість придбання нового об'єкта, цілком ідентичного (функціонально, конструктивно та параметрично) об'єкту оцінки в поточних цінах.
Вартість заміщеннямашин і обладнання - мінімальна вартість придбання аналогічного нового об'єкта в поточних цінах.
Витратний підхід до оцінки вартості (відновлення або заміщення) машин і обладнання реалізується в методах:
- розрахунку за ціною однорідного об'єкта ;
- поелементного (поагрегатного) розрахунку;
- індексному (трендовому);
- розрахунку вартості за укрупненими нормативами.
Метод розрахунку за ціною однорідного об'єктазаснований на коректуванні собівартості конструктивно подібного об'єкта виходячи з припущення, що величини собівартості виготовлення об'єкта оцінки й однорідного об'єкта формуються під впливом загальних виробничо-технологічних факторів.
Метод поелементного (поагрегатного) розрахунку використовується у випадках, коли гіпотетично оцінюваний об'єкт можна зібрати власними силами з наявних на ринку складових частин, ціни на які відомі.
Індексний (трендовий) метод оцінки. Застосування даного методу засновано на актуалізації базової вартості об'єкта оцінки (первісної балансової або відновлювальної вартості за попередньою переоцінкою) на дату оцінки за допомогою індексу зміни цін або динамічних рядів індексів цін для відповідної групи машин або обладнання за відповідний період.
Метод розрахунку вартості за укрупненими нормативами дозволяє за наявності технологічної спільності серед різнотипних машин і обладнання розраховувати собівартість за єдиною методикою та єдиними укрупненими нормативами виробничих витрат. Під нормативами витрат розуміють відносні або питомі показники, що характеризують витрати будь-якого ресурсу на одиницю фактора, що впливає на ці витрати. Такі фактори вибираються залежно від специфіки об'єкта та його виробництва. Нормативи, що поєднують кілька статей витрат, вважаються укрупненими.
Після розрахунку відновлювальної вартості машин і обладнання на дату оцінки розраховується величина сукупного зносу: фізичного, функціонального та зовнішнього.
Для оцінки фізичного зносу використовуються методи строку життя або укрупненої оцінки технічного стану.
Процент фізичного зносу при застосуванні методу строку життя, як і при розрахунку зносу будівель і споруд, розраховується як відношення ефективного віку машин і обладнання до строку їх економічного життя.
Використання методу укрупненої оцінки технічного станузасновано на експертній оцінці процента фізичного зносу за спеціальною оціночною шкалою.
Функціональний знос - втрата вартості об'єкта, викликана або появою більш дешевих машин і обладнання, або виробництвом більш економічних і продуктивних аналогів; визначається, як правило, експертно.
Зовнішній зноспов'язаний із втратою вартості об'єкта в результаті зміни стану зовнішнього середовища і визначається методом парних продажів як різниця в цінах продажів двох об'єктів, один з яких має ознаки зовнішнього зносу, а інший -ні.
Порівняльний підхідпередбачає визначення ринкової вартості на основі інформації про сформовані ціни на аналогічні машини й обладнання, угоди з купівлі-продажу яких не є одиничними. Даний підхід реалізується в таких методах:
- прямого порівняння (ринкових порівнянь);
- статистичного моделювання ціни.
Метод ринкових порівняньє найбільш універсальним і очевидним під час проведення оцінки машин і обладнання в умовах наявності ефективно функціонуючого ринку та різноманітної інформації про нього. Практичне застосування цього методу передбачає:
1. Аналіз ринку машин і обладнання та збір цінової інформації. Джерелами такої інформації можуть бути каталоги машин і обладнання, цінові довідники, газети, журнали, довідкові ціни, розповсюджувані через комп'ютерні мережі, біржові бюлетені, тендерна документація, періодичні виставки та ярмарки виробників машин і обладнання і т. ін.
2. Виявлення аналогів і визначення ступеня їх подібності з об'єктом оцінки. Основними вимогами, що висуваються до аналога, є його тотожність об'єкту оцінки за функціональним призначенням, повна кваліфікаційна подібність та часткова конструкторська подібність.
3. Внесення поправок до цін аналогів і одержання підсумкової ринкової вартості об'єкта оцінки.
Метод статистичного моделювання ціни передбачає розгляд об’єкта оцінки як представника певної сукупності однорідних об’єктів з відомими цінами. Для цієї сукупності розробляється парна (одно факторна) або багатофакторна регресій на модель залежності ціни від одного або декількох споживчих параметрів.
Контрольні питання:
1. Які відмінні особливості машин і обладнання як об’єктів оціни?
2. За яких умов доцільно застосовувати оцінку «розсипом», «групову» та «системну» оцінку вартості машин та обладнання?
3. Назвіть види машин та обладнання за функціональним призначенням.
4. Що таке вартість відновлення та вартість заміщення обладнання?
5. Охарактеризуйте основні методи витратного підходу до оцінки вартості машин і обладнання.
6. Які існують види зносу машин та обладнання?
7. Що є основною умовою застосування методів порівняльного підходу до оцінки вартості машин і обладнання?
